| (Mark One) | |||||
| ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||

| TN | 62-0803242 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
| 165 Madison Avenue | |||||||||||
| Memphis, | Tennessee | 38103 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
$0.625 Par Value Common Capital Stock | FHN | New York Stock Exchange LLC | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/400th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series B* | FHN PR B | New York Stock Exchange LLC | ||||||
| Depositary Shares, each representing a 1/400th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series C | FHN PR C | New York Stock Exchange LLC | ||||||
| Depositary Shares, each representing a 1/4,000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series E | FHN PR E | New York Stock Exchange LLC | ||||||
| Depositary Shares, each representing a 1/4,000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series F | FHN PR F | New York Stock Exchange LLC | ||||||
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||||||
| Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ | |||||||||||||||||||||||
| Class | Outstanding on July 31, 2025 | |||||||
Common Stock, $0.625 par value | 507,747,624 | |||||||
| 10-Q REPORT TABLE OF CONTENTS | ||
| ACL | Allowance for credit losses | ||||
| AFS | Available for sale | ||||
| AIR | Accrued interest receivable | ||||
| ALCO | Asset/Liability Committee | ||||
| ALLL | Allowance for loan and lease losses | ||||
| ALM | Asset/liability management | ||||
| AOCI | Accumulated other comprehensive income | ||||
| ASC | FASB Accounting Standards Codification | ||||
| Associate | Person employed by FHN | ||||
| ASU | Accounting Standards Update | ||||
| Bank | First Horizon Bank | ||||
| C&I | Commercial, financial, and industrial loan portfolio | ||||
| CECL | Current expected credit loss | ||||
CME | Chicago Mercantile Exchange | ||||
| CMO | Collateralized mortgage obligations | ||||
CODM | Chief Operating Decision-Maker | ||||
| Company | First Horizon Corporation | ||||
| Corporation | First Horizon Corporation | ||||
| CRE | Commercial Real Estate | ||||
| DTA | Deferred tax asset | ||||
| DTL | Deferred tax liability | ||||
| EAD | Exposure at default | ||||
| EPS | Earnings per share | ||||
| Fannie Mae | Federal National Mortgage Association | ||||
| FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
| FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
| Federal Reserve | Federal Reserve Board | ||||
Fed | Federal Reserve Board | ||||
| FHA | Federal Housing Administration | ||||
| FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
| FHN | First Horizon Corporation | ||||
| FHNF | FHN Financial; FHN's fixed income division | ||||
| FICO | Fair Isaac Corporation | ||||
| First Horizon | First Horizon Corporation | ||||
| FRB | Federal Reserve Bank or the Federal Reserve Board | ||||
| Freddie Mac | Federal Home Loan Mortgage Corporation | ||||
| FTE | Fully taxable equivalent | ||||
FTP | Funds transfer pricing | ||||
FTRESC | FT Real Estate Securities Company, Inc. | ||||
| GAAP | Generally accepted accounting principles (U.S.) | ||||
GHG | Greenhouse Gas | ||||
| GNMA | Government National Mortgage Association or Ginnie Mae | ||||
| GSE | Government sponsored enterprises, in this report references Fannie Mae and Freddie Mac | ||||
| HELOC | Home equity line of credit | ||||
| HFS | Held for Sale | ||||
| HTM | Held to maturity | ||||
| IBKC | IBERIABANK Corporation | ||||
| IBKC merger | FHN's merger of equals with IBKC that closed July 2020 | ||||
| ISDA | International Swap and Derivatives Association | ||||
| LGD | Loss given default | ||||
| LIBOR | London Inter-Bank Offered Rate | ||||
| LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | ||||
| LLC | Limited Liability Company | ||||
| LMC | Loans to mortgage companies | ||||
| LOCOM | Lower of cost or market | ||||
| LTV | Loan-to-value | ||||
| MBS | Mortgage-backed securities | ||||
| MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
| NAICS | North American Industry Classification System | ||||
| NII | Net interest income | ||||
NIM | Net interest margin | ||||
| NM | Not meaningful | ||||
| NMTC | New Market Tax Credit | ||||
| NPA | Nonperforming asset | ||||
| NPL | Nonperforming loan | ||||
NYSE | New York Stock Exchange | ||||
OCI | Other comprehensive income | ||||
| OREO | Other Real Estate Owned | ||||
PAM | Proportional amortization method | ||||
| PD | Probability of default | ||||
PPNR | Pre-provision net revenue | ||||
PTNI | Pre-tax net income | ||||
SAD | Special Assets Department | ||||
| SBA | Small Business Administration | ||||
| SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
| SOFR | Secure Overnight Funding Rate | ||||
| SVaR | Stressed Value-at-Risk | ||||
| TRUP | Trust preferred loan | ||||
| UPB | Unpaid principal balance | ||||
| USDA | United States Department of Agriculture | ||||
![]() | 1 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| VaR | Value-at-Risk | ||||
| VIE | Variable Interest Entities | ||||
| we / us / our | First Horizon Corporation | ||||
![]() | 2 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| FORWARD-LOOKING STATEMENTS | ||||||||
![]() | 3 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| FORWARD-LOOKING STATEMENTS | ||||||||
![]() | 4 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| NON-GAAP INFORMATION | ||||||||
![]() | 5 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||
![]() | 6 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| June 30, | December 31, | |||||||||||||
| (Dollars in millions, except per share amounts) | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 988 | $ | 906 | ||||||||||
| Interest-bearing deposits with banks | 911 | 1,538 | ||||||||||||
| Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | 527 | 631 | ||||||||||||
| Trading securities | 1,430 | 1,387 | ||||||||||||
| Securities available for sale at fair value | 8,117 | 7,896 | ||||||||||||
Securities held to maturity (fair value of $1,083 for both periods) | 1,245 | 1,270 | ||||||||||||
Loans held for sale (including $114 and $85 at fair value, respectively) | 402 | 551 | ||||||||||||
| Loans and leases | 63,260 | 62,565 | ||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | (814) | (815) | ||||||||||||
| Net loans and leases | 62,446 | 61,750 | ||||||||||||
| Premises and equipment | 561 | 574 | ||||||||||||
| Goodwill | 1,510 | 1,510 | ||||||||||||
| Other intangible assets | 123 | 143 | ||||||||||||
| Other assets | 3,824 | 3,996 | ||||||||||||
| Total assets | $ | 82,084 | $ | 82,152 | ||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||
| Noninterest-bearing deposits | $ | 15,892 | $ | 16,021 | ||||||||||
| Interest-bearing deposits | 49,685 | 49,560 | ||||||||||||
| Total deposits | 65,577 | 65,581 | ||||||||||||
| Trading liabilities | 469 | 550 | ||||||||||||
| Short-term borrowings | 3,461 | 3,400 | ||||||||||||
| Term borrowings | 1,342 | 1,195 | ||||||||||||
| Other liabilities | 1,978 | 2,315 | ||||||||||||
| Total liabilities | 72,827 | 73,041 | ||||||||||||
| Equity | ||||||||||||||
Preferred stock, Non-cumulative perpetual, no par value; authorized 5,000,000 shares; issued 16,750 shares | 426 | 426 | ||||||||||||
Common stock, $0.625 par value; authorized 700,000,000 shares; issued 508,835,780 and 524,280,412 shares, respectively | 318 | 328 | ||||||||||||
| Capital surplus | 4,459 | 4,808 | ||||||||||||
| Retained earnings | 4,671 | 4,382 | ||||||||||||
| Accumulated other comprehensive loss, net | (912) | (1,128) | ||||||||||||
| FHN shareholders' equity | 8,962 | 8,816 | ||||||||||||
| Noncontrolling interest | 295 | 295 | ||||||||||||
| Total equity | 9,257 | 9,111 | ||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 82,084 | $ | 82,152 | ||||||||||
![]() | 7 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions, except per share data; shares in thousands) (Unaudited) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Interest income | |||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans and leases | $ | 921 | $ | 975 | $ | 1,816 | $ | 1,927 | |||||||||||||||
| Interest and fees on loans held for sale | 8 | 9 | 18 | 17 | |||||||||||||||||||
| Interest on investment securities | 71 | 59 | 139 | 119 | |||||||||||||||||||
| Interest on trading securities | 23 | 21 | 43 | 42 | |||||||||||||||||||
| Interest on other earning assets | 21 | 29 | 42 | 60 | |||||||||||||||||||
| Total interest income | 1,044 | 1,093 | 2,058 | 2,165 | |||||||||||||||||||
| Interest expense | |||||||||||||||||||||||
| Interest on deposits | 337 | 399 | 666 | 797 | |||||||||||||||||||
| Interest on trading liabilities | 6 | 7 | 14 | 12 | |||||||||||||||||||
| Interest on short-term borrowings | 38 | 41 | 66 | 70 | |||||||||||||||||||
| Interest on term borrowings | 22 | 17 | 40 | 33 | |||||||||||||||||||
| Total interest expense | 403 | 464 | 786 | 912 | |||||||||||||||||||
| Net interest income | 641 | 629 | 1,272 | 1,253 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 30 | 55 | 70 | 105 | |||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 611 | 574 | 1,202 | 1,148 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
| Fixed income | 42 | 40 | 91 | 92 | |||||||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 41 | 44 | 81 | 88 | |||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 26 | 25 | 52 | 49 | |||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 19 | 20 | 37 | 38 | |||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 14 | 14 | 26 | 27 | |||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 13 | 12 | 25 | 24 | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 10 | 10 | 18 | 19 | |||||||||||||||||||
| Securities gains (losses), net | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
| Other income | 24 | 20 | 40 | 43 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest income | 189 | 186 | 370 | 381 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | 282 | 279 | 561 | 580 | |||||||||||||||||||
| Net occupancy expense | 34 | 31 | 69 | 62 | |||||||||||||||||||
| Computer software | 34 | 29 | 66 | 59 | |||||||||||||||||||
| Operations services | 23 | 23 | 46 | 45 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 17 | 18 | 31 | 33 | |||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | 12 | 16 | 25 | 40 | |||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 14 | 14 | 24 | 22 | |||||||||||||||||||
| Equipment expense | 11 | 11 | 22 | 22 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 10 | 11 | 20 | 22 | |||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 8 | 14 | 16 | 28 | |||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 8 | 8 | 16 | 16 | |||||||||||||||||||
| Other expense | 38 | 46 | 82 | 86 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | 491 | 500 | 978 | 1,015 | |||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 309 | 260 | 594 | 514 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | 64 | 56 | 127 | 113 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 245 | $ | 204 | $ | 467 | $ | 401 | |||||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interest | 4 | 5 | 8 | 10 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to controlling interest | $ | 241 | $ | 199 | $ | 459 | $ | 391 | |||||||||||||||
| Preferred stock dividends | 8 | 15 | 13 | 23 | |||||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ | 233 | $ | 184 | $ | 446 | $ | 368 | |||||||||||||||
![]() | 8 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (continued) | |||||||||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 0.87 | $ | 0.67 | |||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 0.45 | $ | 0.34 | $ | 0.86 | $ | 0.67 | |||||||||||||||
| Weighted average common shares | 508,125 | 543,981 | 512,596 | 549,479 | |||||||||||||||||||
| Diluted average common shares | 513,606 | 547,093 | 518,701 | 552,539 | |||||||||||||||||||
![]() | 9 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) (Unaudited) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 245 | $ | 204 | $ | 467 | $ | 401 | |||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) on securities available for sale | 53 | (10) | 169 | (65) | |||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) on cash flow hedges | 16 | (2) | 43 | (32) | |||||||||||||||||||
| Net unrealized gains on pension and other postretirement plans | 2 | 2 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | 71 | (10) | 216 | (93) | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income | 316 | 194 | 683 | 308 | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income attributable to noncontrolling interest | 4 | 5 | 8 | 10 | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income attributable to controlling interest | $ | 312 | $ | 189 | $ | 675 | $ | 298 | |||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) of items included in other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) on securities available for sale | $ | 17 | $ | (3) | $ | 56 | $ | (22) | |||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) on cash flow hedges | 5 | (1) | 14 | (10) | |||||||||||||||||||
| Net unrealized gains on pension and other postretirement plans | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
![]() | 10 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions, except share and per share data) (unaudited) | Shares | Amount | Shares | Amount | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (a) | Noncontrolling Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2024 | 16,750 | $ | 426 | 524,280,412 | $ | 328 | $ | 4,808 | $ | 4,382 | $ | (1,128) | $ | 295 | $ | 9,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | 218 | — | 4 | 222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | — | — | 145 | — | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | — | — | — | — | — | (5) | — | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock ($0.15 per share) | — | — | — | — | — | (78) | — | — | (78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock repurchased (b) | — | — | (17,657,334) | (11) | (354) | — | — | — | (365) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Excise tax on common stock repurchased | — | — | — | — | (3) | — | — | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock options exercised and restricted stock awards | — | — | 692,106 | — | 3 | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | — | — | — | — | 18 | — | — | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends declared - noncontrolling interest of subsidiary preferred stock | — | — | — | — | — | — | — | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, March 31, 2025 | 16,750 | 426 | 507,315,184 | 317 | 4,472 | 4,517 | (983) | 295 | 9,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | 241 | — | 4 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | — | — | 71 | — | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | — | — | — | — | — | (8) | — | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock ($0.15 per share) | — | — | — | — | — | (79) | — | — | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock repurchased (b) | — | — | (1,455,166) | (1) | (26) | — | — | — | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock options exercised and restricted stock awards | — | — | 2,975,762 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | — | — | — | 2 | 13 | — | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends declared - noncontrolling interest of subsidiary preferred stock | — | — | — | — | — | — | — | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2025 | 16,750 | $ | 426 | 508,835,780 | $ | 318 | $ | 4,459 | $ | 4,671 | $ | (912) | $ | 295 | $ | 9,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 11 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions, except share and per share data) (unaudited) | Shares | Amount | Shares | Amount | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (a) | Noncontrolling Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2023 | 26,750 | $ | 520 | 558,838,694 | $ | 349 | $ | 5,351 | $ | 3,964 | $ | (1,188) | $ | 295 | $ | 9,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to reflect adoption of | — | — | — | — | — | 8 | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | 192 | — | 5 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | — | — | (83) | — | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | — | — | — | — | — | (8) | — | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock ($0.15 per share) | — | — | — | — | — | (84) | — | — | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock repurchased (b) | — | — | (11,051,980) | (7) | (152) | — | — | — | (159) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Excise tax on common stock repurchased | — | — | — | — | (2) | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock options exercised and restricted stock awards | — | — | 850,272 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | — | — | — | 1 | 17 | — | — | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends declared - noncontrolling interest of subsidiary preferred stock | — | — | — | — | — | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, March 31, 2024 | 26,750 | 520 | 548,636,986 | 343 | 5,214 | 4,072 | (1,271) | 295 | 9,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | 199 | — | 5 | 204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | — | — | (10) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | — | — | — | — | — | (8) | — | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock ($0.15 per share) | — | — | — | — | — | (84) | — | — | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series D preferred stock redemption | (10,000) | (94) | — | — | — | (6) | — | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Excise tax on preferred stock redemption | — | — | — | — | — | (1) | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock repurchased (b) | — | — | (14,896,091) | (9) | (219) | — | — | — | (228) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Excise tax on common stock repurchased | — | — | — | — | (1) | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock options exercised and restricted stock awards | — | — | 3,134,855 | 1 | 1 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | — | — | — | 1 | 12 | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends declared - noncontrolling interest of subsidiary preferred stock | — | — | — | — | — | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2024 | 16,750 | $ | 426 | 536,875,750 | $ | 336 | $ | 5,007 | $ | 4,172 | $ | (1,281) | $ | 295 | $ | 8,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 12 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
| (Dollars in millions) (Unaudited) | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| Operating Activities | ||||||||||||||
| Net income | $ | 467 | $ | 401 | ||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | ||||||||||||||
| Provision for credit losses | 70 | 105 | ||||||||||||
| Deferred income tax expense (benefit) | 20 | (26) | ||||||||||||
| Depreciation and amortization of premises and equipment | 28 | 27 | ||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 20 | 22 | ||||||||||||
| Net other amortization and accretion | (7) | 2 | ||||||||||||
| Net decrease in trading securities | 433 | 712 | ||||||||||||
| Net (increase) decrease in derivatives | (10) | 4 | ||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 33 | 31 | ||||||||||||
| Loans held for sale: | ||||||||||||||
| Purchases and originations | (1,241) | (1,372) | ||||||||||||
| Gross proceeds from settlements and sales | 916 | 867 | ||||||||||||
| Gain due to fair value adjustments and other | (7) | (15) | ||||||||||||
| Other operating activities, net | (290) | (70) | ||||||||||||
| Total adjustments | (35) | 287 | ||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | 432 | 688 | ||||||||||||
| Investing Activities | ||||||||||||||
| Proceeds from maturities of securities available for sale | 457 | 391 | ||||||||||||
| Purchases of securities available for sale | (457) | (24) | ||||||||||||
| Proceeds from prepayments of securities held to maturity | 27 | 28 | ||||||||||||
| Purchases of premises and equipment | (18) | (21) | ||||||||||||
| Net increase in loans and leases | (732) | (1,539) | ||||||||||||
| Net (increase) decrease in interest-bearing deposits with banks | 626 | (124) | ||||||||||||
| Other investing activities, net | 14 | 5 | ||||||||||||
| Net cash used in investing activities | (83) | (1,284) | ||||||||||||
| Financing Activities | ||||||||||||||
| Common stock: | ||||||||||||||
| Stock options exercised | 3 | 1 | ||||||||||||
| Cash dividends paid | (162) | (171) | ||||||||||||
| Repurchase of shares | (393) | (387) | ||||||||||||
| Preferred stock: | ||||||||||||||
| Series D preferred stock redemption | — | (100) | ||||||||||||
| Cash dividends paid - preferred stock - noncontrolling interest | (8) | (10) | ||||||||||||
| Cash dividends paid - preferred stock | (13) | (16) | ||||||||||||
| Net decrease in deposits | (5) | (986) | ||||||||||||
| Net increase in short-term borrowings | 61 | 1,966 | ||||||||||||
| Proceeds from issuance of term borrowings | 497 | 18 | ||||||||||||
| Repayment of term borrowing | (350) | — | ||||||||||||
| Increases (decreases) in term borrowings | (1) | 6 | ||||||||||||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (371) | 321 | ||||||||||||
| Net decrease in cash and cash equivalents | (22) | (275) | ||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,537 | 1,731 | ||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,515 | $ | 1,456 | ||||||||||
| Supplemental Disclosures | ||||||||||||||
| Total interest paid | $ | 775 | $ | 964 | ||||||||||
| Total taxes paid | 25 | 88 | ||||||||||||
| Total taxes refunded | 2 | 4 | ||||||||||||
| Transfer from loans to OREO | 1 | 2 | ||||||||||||
| Transfer from loans HFS to trading securities | 480 | 552 | ||||||||||||
| Transfer from loans to loans HFS | (1) | — | ||||||||||||
![]() | 13 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 1—BASIS OF PRESENTATION & ACCOUNTING POLICIES | ||||||||
![]() | 14 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 1—BASIS OF PRESENTATION & ACCOUNTING POLICIES | ||||||||
![]() | 15 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 2—INVESTMENT SECURITIES | ||||||||
INVESTMENT SECURITIES AT JUNE 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 4,139 | $ | 6 | $ | (399) | $ | 3,746 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 3,188 | 4 | (260) | 2,932 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | 1,223 | 2 | (123) | 1,102 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | 376 | — | (39) | 337 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale (a) | $ | 8,926 | $ | 12 | $ | (821) | $ | 8,117 | ||||||||||||||||||
| Securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 782 | $ | — | $ | (92) | $ | 690 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 463 | — | (70) | 393 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities held to maturity (a) | $ | 1,245 | $ | — | $ | (162) | $ | 1,083 | ||||||||||||||||||
INVESTMENT SECURITIES AT DECEMBER 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 4,223 | $ | 1 | $ | (522) | $ | 3,702 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 3,079 | — | (312) | 2,767 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | 1,234 | — | (161) | 1,073 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | 394 | — | (40) | 354 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale (a) | $ | 8,930 | $ | 1 | $ | (1,035) | $ | 7,896 | ||||||||||||||||||
| Securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 804 | $ | — | $ | (109) | $ | 695 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 466 | — | (78) | 388 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities held to maturity (a) | $ | 1,270 | $ | — | $ | (187) | $ | 1,083 | ||||||||||||||||||
![]() | 16 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 2—INVESTMENT SECURITIES | ||||||||
| DEBT SECURITIES PORTFOLIO MATURITIES | |||||||||||||||||||||||
| Held to Maturity | Available for Sale | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
| Within 1 year | $ | — | $ | — | $ | 15 | $ | 15 | |||||||||||||||
| After 1 year through 5 years | — | — | 93 | 88 | |||||||||||||||||||
| After 5 years through 10 years | — | — | 318 | 293 | |||||||||||||||||||
| After 10 years | — | — | 1,173 | 1,043 | |||||||||||||||||||
| Subtotal | — | — | 1,599 | 1,439 | |||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS and CMO (a) | 1,245 | 1,083 | 7,327 | 6,678 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,245 | $ | 1,083 | $ | 8,926 | $ | 8,117 | |||||||||||||||
| As of June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 166 | $ | (1) | $ | 2,933 | $ | (398) | $ | 3,099 | $ | (399) | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 538 | (1) | 1,682 | (259) | 2,220 | (260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | 104 | (1) | 818 | (122) | 922 | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | 76 | (1) | 241 | (38) | 317 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 884 | $ | (4) | $ | 5,674 | $ | (817) | $ | 6,558 | $ | (821) | ||||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 663 | $ | (9) | $ | 2,992 | $ | (513) | $ | 3,655 | $ | (522) | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 675 | (2) | 1,744 | (310) | 2,419 | (312) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | 210 | (6) | 863 | (155) | 1,073 | (161) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | 66 | (1) | 256 | (39) | 322 | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,614 | $ | (18) | $ | 5,855 | $ | (1,017) | $ | 7,469 | $ | (1,035) | ||||||||||||||||||||||||||
![]() | 17 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 2—INVESTMENT SECURITIES | ||||||||
![]() | 18 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| LOANS AND LEASES BY PORTFOLIO SEGMENT | ||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||
| Commercial and industrial (a) | $ | 30,301 | $ | 29,957 | ||||||||||
| Loans to mortgage companies | 4,058 | 3,471 | ||||||||||||
| Total commercial, financial, and industrial | 34,359 | 33,428 | ||||||||||||
| Commercial real estate | 13,936 | 14,421 | ||||||||||||
| Consumer: | ||||||||||||||
| HELOC | 2,128 | 2,092 | ||||||||||||
| Real estate installment loans | 12,240 | 11,955 | ||||||||||||
| Total consumer real estate | 14,368 | 14,047 | ||||||||||||
| Credit card and other (b) | 597 | 669 | ||||||||||||
| Loans and leases | $ | 63,260 | $ | 62,565 | ||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | (814) | (815) | ||||||||||||
| Net loans and leases | $ | 62,446 | $ | 61,750 | ||||||||||
![]() | 19 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| C&I PORTFOLIO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior to 2021 | LMC (a) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Quality Indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass (PD grades 1 through 12) | $ | 1,850 | $ | 5,466 | $ | 2,337 | $ | 3,171 | $ | 1,993 | $ | 4,444 | $ | 4,056 | $ | 8,972 | $ | 185 | $ | 32,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention (PD grade 13) | 1 | 112 | 59 | 85 | 38 | 86 | 2 | 193 | 14 | 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard, Doubtful, or Loss (PD grades 14,15, and 16) | 13 | 103 | 154 | 250 | 161 | 237 | — | 349 | 28 | 1,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total C&I loans | $ | 1,864 | $ | 5,681 | $ | 2,550 | $ | 3,506 | $ | 2,192 | $ | 4,767 | $ | 4,058 | $ | 9,514 | $ | 227 | $ | 34,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior to 2020 | LMC (a) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Quality Indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass (PD grades 1 through 12) | $ | 5,590 | $ | 2,607 | $ | 3,649 | $ | 2,336 | $ | 1,055 | $ | 3,853 | $ | 3,471 | $ | 8,784 | $ | 248 | $ | 31,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention (PD grade 13) | 106 | 27 | 78 | 47 | 33 | 57 | — | 279 | 2 | 629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard, Doubtful, or Loss (PD grades 14,15, and 16) | 84 | 184 | 113 | 179 | 33 | 169 | — | 383 | 61 | 1,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total C&I loans | $ | 5,780 | $ | 2,818 | $ | 3,840 | $ | 2,562 | $ | 1,121 | $ | 4,079 | $ | 3,471 | $ | 9,446 | $ | 311 | $ | 33,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRE PORTFOLIO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior to 2021 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Quality Indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass (PD grades 1 through 12) | $ | 348 | $ | 856 | $ | 1,570 | $ | 2,832 | $ | 2,274 | $ | 3,864 | $ | 344 | $ | 90 | $ | 12,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention (PD grade 13) | — | — | 8 | 198 | 286 | 129 | 43 | — | 664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard, Doubtful, or Loss (PD grades 14,15, and 16) | 3 | 4 | 48 | 381 | 172 | 480 | 6 | — | 1,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total CRE loans | $ | 351 | $ | 860 | $ | 1,626 | $ | 3,411 | $ | 2,732 | $ | 4,473 | $ | 393 | $ | 90 | $ | 13,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior to 2020 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Quality Indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass (PD grades 1 through 12) | $ | 694 | $ | 1,296 | $ | 3,282 | $ | 2,778 | $ | 894 | $ | 3,281 | $ | 340 | $ | 47 | $ | 12,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention (PD grade 13) | — | 42 | 280 | 198 | 37 | 130 | — | 1 | 688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard, Doubtful, or Loss (PD grades 14,15, and 16) | 3 | 31 | 251 | 278 | 116 | 436 | 6 | — | 1,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total CRE loans | $ | 697 | $ | 1,369 | $ | 3,813 | $ | 3,254 | $ | 1,047 | $ | 3,847 | $ | 346 | $ | 48 | $ | 14,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 20 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| CONSUMER REAL ESTATE PORTFOLIO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior to 2021 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 740 or greater | $ | 636 | $ | 996 | $ | 1,436 | $ | 1,931 | $ | 1,512 | $ | 2,054 | $ | 1,526 | $ | 65 | $ | 10,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 720-739 | 70 | 142 | 189 | 263 | 202 | 346 | 174 | 17 | 1,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 700-719 | 60 | 98 | 137 | 209 | 167 | 267 | 129 | 14 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 660-699 | 70 | 132 | 153 | 172 | 95 | 305 | 114 | 19 | 1,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 620-659 | 4 | 10 | 10 | 17 | 19 | 111 | 22 | 6 | 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score less than 620 | 12 | 23 | 18 | 18 | 23 | 333 | 27 | 15 | 469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer real estate loans | $ | 852 | $ | 1,401 | $ | 1,943 | $ | 2,610 | $ | 2,018 | $ | 3,416 | $ | 1,992 | $ | 136 | $ | 14,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior to 2020 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 740 or greater | $ | 1,045 | $ | 1,493 | $ | 2,009 | $ | 1,592 | $ | 675 | $ | 1,554 | $ | 1,430 | $ | 56 | $ | 9,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 720-739 | 149 | 197 | 270 | 213 | 99 | 271 | 175 | 17 | 1,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 700-719 | 98 | 140 | 217 | 175 | 72 | 242 | 150 | 18 | 1,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 660-699 | 133 | 160 | 183 | 100 | 75 | 294 | 146 | 25 | 1,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 620-659 | 11 | 10 | 17 | 21 | 20 | 122 | 30 | 9 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score less than 620 | 18 | 22 | 19 | 18 | 18 | 203 | 25 | 11 | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer real estate loans | $ | 1,454 | $ | 2,022 | $ | 2,715 | $ | 2,119 | $ | 959 | $ | 2,686 | $ | 1,956 | $ | 136 | $ | 14,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 21 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| CREDIT CARD & OTHER PORTFOLIO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior to 2021 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 740 or greater | $ | 16 | $ | 13 | $ | 12 | $ | 5 | $ | 3 | $ | 15 | $ | 184 | $ | 9 | $ | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 720-739 | 2 | 1 | 1 | 1 | — | 2 | 17 | 3 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 700-719 | 2 | 1 | 1 | 1 | — | 2 | 17 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 660-699 | 1 | 1 | 1 | — | — | 2 | 15 | 1 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 620-659 | — | 1 | 1 | — | — | 1 | 8 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score less than 620 | 3 | 6 | 6 | 4 | 3 | 59 | 175 | 1 | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total credit card and other loans | $ | 24 | $ | 23 | $ | 22 | $ | 11 | $ | 6 | $ | 81 | $ | 416 | $ | 14 | $ | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior to 2020 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 740 or greater | $ | 21 | $ | 22 | $ | 10 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 19 | $ | 197 | $ | 8 | $ | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 720-739 | 7 | 3 | 1 | 1 | — | 3 | 20 | 2 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 700-719 | 1 | 2 | 2 | — | — | 2 | 14 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 660-699 | 1 | 2 | 1 | — | — | 3 | 15 | 4 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score 620-659 | 2 | 1 | — | — | — | 1 | 9 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FICO score less than 620 | 8 | 8 | 5 | 4 | 4 | 78 | 181 | 1 | 289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total credit card and other loans | $ | 40 | $ | 38 | $ | 19 | $ | 9 | $ | 6 | $ | 106 | $ | 436 | $ | 15 | $ | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 22 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| ACCRUING & NON-ACCRUING LOANS AND LEASES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accruing | Non-Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total Accruing | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total Non- Accruing | Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, financial, and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| C&I (a) | $ | 30,025 | $ | 50 | $ | 1 | $ | 30,076 | $ | 166 | $ | 4 | $ | 55 | $ | 225 | $ | 30,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans to mortgage companies | 4,058 | — | — | 4,058 | — | — | — | — | 4,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial, financial, and industrial | 34,083 | 50 | 1 | 34,134 | 166 | 4 | 55 | 225 | 34,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRE (b) | 13,674 | 26 | — | 13,700 | 124 | 95 | 17 | 236 | 13,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC (c) | 2,084 | 12 | 3 | 2,099 | 18 | 4 | 7 | 29 | 2,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate installment loans (d) | 12,112 | 23 | 3 | 12,138 | 34 | 19 | 49 | 102 | 12,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer real estate | 14,196 | 35 | 6 | 14,237 | 52 | 23 | 56 | 131 | 14,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit card | 245 | 1 | 1 | 247 | — | — | — | — | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 347 | 2 | — | 349 | — | — | 1 | 1 | 350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total credit card and other | 592 | 3 | 1 | 596 | — | — | 1 | 1 | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases | $ | 62,545 | $ | 114 | $ | 8 | $ | 62,667 | $ | 342 | $ | 122 | $ | 129 | $ | 593 | $ | 63,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accruing | Non-Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total Accruing | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total Non- Accruing | Total Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, financial, and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| C&I (a) | $ | 29,751 | $ | 32 | $ | 1 | $ | 29,784 | $ | 101 | $ | 26 | $ | 46 | $ | 173 | $ | 29,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans to mortgage companies | 3,471 | — | — | 3,471 | — | — | — | — | 3,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial, financial, and industrial | 33,222 | 32 | 1 | 33,255 | 101 | 26 | 46 | 173 | 33,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRE (b) | 14,124 | 3 | — | 14,127 | 221 | 10 | 63 | 294 | 14,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC (c) | 2,045 | 11 | 2 | 2,058 | 19 | 4 | 11 | 34 | 2,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate installment loans (d) | 11,800 | 39 | 17 | 11,856 | 31 | 10 | 58 | 99 | 11,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer real estate | 13,845 | 50 | 19 | 13,914 | 50 | 14 | 69 | 133 | 14,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit card | 262 | 2 | 1 | 265 | — | — | — | — | 265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 400 | 2 | — | 402 | — | 1 | 1 | 2 | 404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total credit card and other | 662 | 4 | 1 | 667 | — | 1 | 1 | 2 | 669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases | $ | 61,853 | $ | 89 | $ | 21 | $ | 61,963 | $ | 372 | $ | 51 | $ | 179 | $ | 602 | $ | 62,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 23 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| Interest Rate Reduction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Balance | % of Total Class | Financial Effect | Balance | % of Total Class | Financial Effect | |||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | $ | 47 | 0.3 | % | Reduced weighted-average contractual interest rate from 7.61% to 6.96% | $ | — | — | % | N/A | |||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate (a) | — | — | Reduced weighted-average contractual interest rate from 11.10% to 6.58% | — | — | Reduced weighted-average contractual interest rate from 9.87% to 6.52% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other (a) | — | — | Reduced weighted-average contractual interest rate from 17.36% to 0.00% | — | — | Reduced weighted-average contractual interest rate from 5.77% to 4.41% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 47 | 0.1 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
(a) Balance less than $1 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 24 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| Term Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Balance | % of Total Class | Financial Effect | Balance | % of Total Class | Financial Effect | |||||||||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 122 | 0.4 | % | Added a weighted-average 1.1 years to the life of loans, which reduced monthly payment amounts for the borrowers | $ | 95 | 0.3 | % | Added a weighted-average 1.2 years to the life of loans, which reduced monthly payment amounts for the borrowers | |||||||||||||||||||||||||
| CRE | 124 | 0.9 | Added a weighted-average 1.3 years to the life of loans, which reduced monthly payment amounts for the borrowers | 28 | 0.2 | Added a weighted-average 2.4 years to the life of loans, which reduced monthly payment amounts for the borrowers | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate (a) | — | — | N/A | — | — | Added a weighted-average 22 years to the life of loans, which reduced monthly payment amounts for the borrowers | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 246 | 0.4 | % | $ | 123 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
(a) Balance less than $1 million. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 25 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 3—LOANS & LEASES | ||||||||
| PERFORMANCE OF LOANS THAT HAVE BEEN MODIFIED IN THE LAST 12 MONTHS | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Non-Accruing | ||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 127 | $ | 8 | $ | — | $ | 27 | ||||||||||||||||||
| CRE | 247 | — | — | 148 | ||||||||||||||||||||||
| Consumer Real Estate | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 375 | $ | 8 | $ | — | $ | 176 | ||||||||||||||||||
![]() | 26 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 4—ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||
![]() | 27 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 4—ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||
| ROLLFORWARD OF ALLL & RESERVE FOR UNFUNDED LENDING COMMITMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Financial, and Industrial | Commercial Real Estate | Consumer Real Estate | Credit Card and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2025 | $ | 345 | $ | 225 | $ | 230 | $ | 22 | $ | 822 | ||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (28) | (7) | (2) | (6) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 6 | — | 1 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan and lease losses | 24 | (5) | 4 | 3 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | $ | 347 | $ | 213 | $ | 233 | $ | 21 | $ | 814 | ||||||||||||||||||||||
| Reserve for remaining unfunded commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2025 | $ | 63 | $ | 9 | $ | 11 | $ | — | $ | 83 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for remaining unfunded commitments | 5 | 1 | (2) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | 68 | 10 | 9 | — | 87 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses as of June 30, 2025 | $ | 415 | $ | 223 | $ | 242 | $ | 21 | $ | 901 | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2024 | $ | 348 | $ | 181 | $ | 231 | $ | 27 | $ | 787 | ||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (24) | (19) | (1) | (5) | (49) | |||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 12 | — | 2 | 1 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan and lease losses | 8 | 59 | (1) | 2 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | $ | 344 | $ | 221 | $ | 231 | $ | 25 | $ | 821 | ||||||||||||||||||||||
| Reserve for remaining unfunded commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2024 | $ | 49 | $ | 18 | $ | 12 | $ | — | $ | 79 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for remaining unfunded commitments | (5) | (8) | — | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | 44 | 10 | 12 | — | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses as of June 30, 2024 | $ | 388 | $ | 231 | $ | 243 | $ | 25 | $ | 887 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 28 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 4—ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Financial, and Industrial | Commercial Real Estate | Consumer Real Estate | Credit Card and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2025 | $ | 345 | $ | 227 | $ | 221 | $ | 22 | $ | 815 | ||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (62) | (10) | (2) | (10) | (84) | |||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 12 | 3 | 3 | 3 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan and lease losses | 52 | (7) | 11 | 6 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | $ | 347 | $ | 213 | $ | 233 | $ | 21 | $ | 814 | ||||||||||||||||||||||
| Reserve for remaining unfunded commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2025 | $ | 57 | $ | 11 | $ | 11 | $ | — | $ | 79 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for remaining unfunded commitments | 11 | (1) | (2) | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | 68 | 10 | 9 | — | 87 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses as of June 30, 2025 | $ | 415 | $ | 223 | $ | 242 | $ | 21 | $ | 901 | ||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2024 | $ | 339 | $ | 172 | $ | 233 | $ | 29 | $ | 773 | ||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (52) | (32) | (1) | (10) | (95) | |||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 14 | — | 4 | 3 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan and lease losses | 43 | 81 | (5) | 3 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | $ | 344 | $ | 221 | $ | 231 | $ | 25 | $ | 821 | ||||||||||||||||||||||
| Reserve for remaining unfunded commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2024 | $ | 49 | $ | 22 | $ | 12 | $ | — | $ | 83 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for remaining unfunded commitments | (5) | (12) | — | — | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | 44 | 10 | 12 | — | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses as of June 30, 2024 | $ | 388 | $ | 231 | $ | 243 | $ | 25 | $ | 887 | ||||||||||||||||||||||
| GROSS CHARGE-OFFS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | Prior to 2021 | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 3 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 7 | $ | 19 | $ | 26 | $ | 3 | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | — | — | — | 5 | — | 5 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Real Estate | — | — | 1 | 1 | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Card and Other | 3 | — | — | 1 | 2 | 1 | 3 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 6 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 21 | $ | 32 | $ | 6 | $ | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior to 2020 | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | — | $ | 9 | $ | 11 | $ | 20 | $ | 1 | $ | 9 | $ | 2 | $ | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | — | — | — | — | 9 | 23 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Real Estate | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit Card and Other | 4 | — | 1 | — | — | 1 | 4 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 4 | $ | 9 | $ | 12 | $ | 20 | $ | 10 | $ | 34 | $ | 6 | $ | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 29 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 5—MORTGAGE BANKING ACTIVITY | ||||||||
| MORTGAGE LOAN ACTIVITY | ||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 81 | $ | 62 | ||||||||||
| Originations and purchases | 542 | 951 | ||||||||||||
| Sales, net of gains | (513) | (932) | ||||||||||||
| Mortgage loans transferred from (to) held for investment | (1) | — | ||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 109 | $ | 81 | ||||||||||
| MORTGAGE SERVICING RIGHTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage servicing rights | $ | 34 | $ | (10) | $ | 24 | $ | 30 | $ | (9) | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||
![]() | 30 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 6—GOODWILL & OTHER INTANGIBLE ASSETS | ||||||||
| GOODWILL | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Total | |||||||||||||||||
| December 31, 2023 (a) | $ | 1,217 | $ | 293 | $ | 1,510 | ||||||||||||||
| Additions | — | — | — | |||||||||||||||||
| December 31, 2024 | $ | 1,217 | $ | 293 | $ | 1,510 | ||||||||||||||
| Additions | — | — | — | |||||||||||||||||
| June 30, 2025 | $ | 1,217 | $ | 293 | $ | 1,510 | ||||||||||||||
| OTHER INTANGIBLE ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Value | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Core deposit intangibles | $ | 356 | $ | (250) | $ | 106 | $ | 356 | $ | (233) | $ | 123 | ||||||||||||||||||||||||||
| Client relationships | 32 | (19) | 13 | 32 | (18) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (a) | 11 | (7) | 4 | 27 | (21) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 399 | $ | (276) | $ | 123 | $ | 415 | $ | (272) | $ | 143 | ||||||||||||||||||||||||||
![]() | 31 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 7—PREFERRED STOCK | ||||||||
| PREFERRED STOCK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance Date | Earliest Redemption Date (a) | Annual Dividend Rate | Dividend Payments | Shares Outstanding | Liquidation Amount | Carrying Amount | Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series B | 7/2/2020 | 8/1/2025 | 6.625% | (b) | Semi-annually | 8,000 | $ | 80 | $ | 77 | $ | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series C | 7/2/2020 | 5/1/2026 | 6.600% | (c) | Quarterly | 5,750 | 58 | 59 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series E | 5/28/2020 | 10/10/2025 | 6.500% | Quarterly | 1,500 | 150 | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series F | 5/3/2021 | 7/10/2026 | 4.700% | Quarterly | 1,500 | 150 | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16,750 | $ | 438 | $ | 426 | $ | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 32 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 8—COMPONENTS OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | ||||||||
| ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Securities AFS | Cash Flow Hedges | Pension and Post-retirement Plans | Total | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2025 | $ | (666) | $ | (67) | $ | (250) | $ | (983) | ||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) | 53 | 7 | — | 60 | ||||||||||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | 9 | 2 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | 53 | 16 | 2 | 71 | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | $ | (613) | $ | (51) | $ | (248) | $ | (912) | ||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Securities AFS | Cash Flow Hedges | Pension and Post-retirement Plans | Total | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2025 | $ | (782) | $ | (94) | $ | (252) | $ | (1,128) | ||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) | 169 | 25 | — | 194 | ||||||||||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | 18 | 4 | 22 | ||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | 169 | 43 | 4 | 216 | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2025 | $ | (613) | $ | (51) | $ | (248) | $ | (912) | ||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Securities AFS | Cash Flow Hedges | Pension and Post-retirement Plans | Total | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of April 1, 2024 | $ | (891) | $ | (110) | $ | (270) | $ | (1,271) | ||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) | (10) | (15) | — | (25) | ||||||||||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | 13 | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | (10) | (2) | 2 | (10) | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | $ | (901) | $ | (112) | $ | (268) | $ | (1,281) | ||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Securities AFS | Cash Flow Hedges | Pension and Post-retirement Plans | Total | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2024 | $ | (836) | $ | (80) | $ | (272) | $ | (1,188) | ||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) | (65) | (58) | — | (123) | ||||||||||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | 26 | 4 | 30 | ||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | (65) | (32) | 4 | (93) | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2024 | $ | (901) | $ | (112) | $ | (268) | $ | (1,281) | ||||||||||||||||||
![]() | 33 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 8—COMPONENTS OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | ||||||||
| RECLASSIFICATIONS FROM AOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Details about AOCI | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | Affected line item in the statement where net income is presented | |||||||||||||||||||||||||||
| Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Realized (gains) losses on cash flow hedges | $ | 12 | $ | 17 | $ | 24 | $ | 34 | Interest and fees on loans and leases | |||||||||||||||||||||||
| Tax expense (benefit) | (3) | (4) | (6) | (8) | Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||
| 9 | 13 | 18 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pension and Postretirement Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of prior service cost and net actuarial (gain) loss | $ | 3 | $ | 3 | $ | 6 | $ | 6 | Other expense | |||||||||||||||||||||||
| Tax expense (benefit) | (1) | (1) | (2) | (2) | Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 2 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total reclassification from AOCI | $ | 11 | $ | 15 | $ | 22 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||
![]() | 34 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 9—EARNINGS PER SHARE | ||||||||
| EARNINGS PER SHARE COMPUTATIONS | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions, except per share data; shares in thousands) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 245 | $ | 204 | $ | 467 | $ | 401 | |||||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interest | 4 | 5 | 8 | 10 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to controlling interest | 241 | 199 | 459 | 391 | |||||||||||||||||||
| Preferred stock dividends | 8 | 15 | 13 | 23 | |||||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ | 233 | $ | 184 | $ | 446 | $ | 368 | |||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding—basic | 508,125 | 543,981 | 512,596 | 549,479 | |||||||||||||||||||
| Effect of dilutive restricted stock, performance equity awards and options | 5,481 | 3,112 | 6,105 | 3,060 | |||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding—diluted | 513,606 | 547,093 | 518,701 | 552,539 | |||||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 0.87 | $ | 0.67 | |||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 0.45 | $ | 0.34 | $ | 0.86 | $ | 0.67 | |||||||||||||||
| ANTI-DILUTIVE EQUITY AWARDS | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| (Shares in thousands) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Stock options excluded from the calculation of diluted EPS | — | 1,388 | — | 1,458 | ||||||||||||||||||||||
| Weighted average exercise price of stock options excluded from the calculation of diluted EPS | $ | — | $ | 16.48 | $ | — | $ | 16.59 | ||||||||||||||||||
| Other equity awards excluded from the calculation of diluted EPS | 3,522 | 6,828 | 2,752 | 6,819 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 35 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 10—CONTINGENCIES & OTHER DISCLOSURES | ||||||||
![]() | 36 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 10—CONTINGENCIES & OTHER DISCLOSURES | ||||||||
![]() | 37 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 11—RETIREMENT PLANS | ||||||||
| COMPONENTS OF NET PERIODIC BENEFIT COST | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Components of net periodic benefit cost | |||||||||||||||||||||||
| Interest cost | $ | 8 | $ | 9 | $ | 16 | $ | 17 | |||||||||||||||
| Expected return on plan assets | (8) | (8) | (16) | (16) | |||||||||||||||||||
| Amortization of unrecognized: | |||||||||||||||||||||||
| Actuarial (gain) loss | 3 | 3 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||
| Net periodic benefit cost | $ | 3 | $ | 4 | $ | 6 | $ | 7 | |||||||||||||||
![]() | 38 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
![]() | 39 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| SEGMENT FINANCIAL INFORMATION | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 826 | $ | 140 | $ | 78 | $ | 1,044 | |||||||||||||||
| Interest expense | 295 | 26 | 82 | 403 | |||||||||||||||||||
| Funds transfer pricing | 102 | (56) | (46) | — | |||||||||||||||||||
| Net interest income (expense) | 633 | 58 | (50) | 641 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income | 113 | 53 | 23 | 189 | |||||||||||||||||||
| Total revenues | 746 | 111 | (27) | 830 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense (a) | 354 | 76 | 61 | 491 | |||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (b) | 392 | 35 | (88) | 339 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 13 | 6 | 11 | 30 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 379 | 29 | (99) | 309 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 90 | 7 | (33) | 64 | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 289 | $ | 22 | $ | (66) | $ | 245 | |||||||||||||||
| Average assets | $ | 58,737 | $ | 9,308 | $ | 13,913 | $ | 81,958 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 7 | 2 | 11 | 20 | |||||||||||||||||||
| Expenditures for long-lived assets | 5 | — | 2 | 7 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 894 | $ | 131 | $ | 68 | $ | 1,093 | |||||||||||||||
| Interest expense | 352 | 34 | 78 | 464 | |||||||||||||||||||
| Funds transfer pricing | 95 | (50) | (45) | — | |||||||||||||||||||
| Net interest income (expense) | 637 | 47 | (55) | 629 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income | 115 | 53 | 18 | 186 | |||||||||||||||||||
| Total revenues | 752 | 100 | (37) | 815 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense (a) | 357 | 73 | 70 | 500 | |||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (b) | 395 | 27 | (107) | 315 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 56 | 1 | (2) | 55 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 339 | 26 | (105) | 260 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 80 | 6 | (30) | 56 | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 259 | $ | 20 | $ | (75) | $ | 204 | |||||||||||||||
| Average assets | $ | 59,684 | $ | 8,021 | $ | 14,016 | $ | 81,721 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 3 | 2 | 15 | 20 | |||||||||||||||||||
| Expenditures for long-lived assets | 8 | — | 4 | 12 | |||||||||||||||||||
![]() | 40 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 1,639 | $ | 264 | $ | 155 | $ | 2,058 | |||||||||||||||
| Interest expense | 585 | 55 | 146 | 786 | |||||||||||||||||||
| Funds transfer pricing | 204 | (103) | (101) | — | |||||||||||||||||||
| Net interest income (expense) | 1,258 | 106 | (92) | 1,272 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income | 223 | 113 | 34 | 370 | |||||||||||||||||||
| Total revenues | 1,481 | 219 | (58) | 1,642 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense (a) | 698 | 151 | 129 | 978 | |||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (b) | 783 | 68 | (187) | 664 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 51 | 9 | 10 | 70 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 732 | 59 | (197) | 594 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 174 | 14 | (61) | 127 | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 558 | $ | 45 | $ | (136) | $ | 467 | |||||||||||||||
| Average assets | $ | 58,727 | $ | 8,903 | $ | 13,834 | $ | 81,464 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 17 | 4 | 20 | 41 | |||||||||||||||||||
| Expenditures for long-lived assets | 10 | 1 | 5 | 16 | |||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 1,776 | $ | 246 | $ | 143 | $ | 2,165 | |||||||||||||||
| Interest expense | 703 | 65 | 144 | 912 | |||||||||||||||||||
| Funds transfer pricing | 190 | (93) | (97) | — | |||||||||||||||||||
| Net interest income (expense) | 1,263 | 88 | (98) | 1,253 | |||||||||||||||||||
| Noninterest income | 225 | 115 | 41 | 381 | |||||||||||||||||||
| Total revenues | 1,488 | 203 | (57) | 1,634 | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense (a) | 704 | 148 | 163 | 1,015 | |||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (b) | 784 | 55 | (220) | 619 | |||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 100 | 8 | (3) | 105 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 684 | 47 | (217) | 514 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 161 | 11 | (59) | 113 | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 523 | $ | 36 | $ | (158) | $ | 401 | |||||||||||||||
| Average assets | $ | 59,516 | $ | 7,584 | $ | 14,382 | $ | 81,482 | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 18 | 4 | 29 | 51 | |||||||||||||||||||
| Expenditures for long-lived assets | 11 | — | 10 | 21 | |||||||||||||||||||
![]() | 41 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| NONINTEREST INCOME DETAIL BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed income (a) | $ | — | $ | 42 | $ | — | $ | 42 | |||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 39 | — | 2 | 41 | |||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 26 | — | — | 26 | |||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 16 | — | 3 | 19 | |||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 13 | 1 | — | 14 | |||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 12 | — | 1 | 13 | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||
| Other income (c) | 7 | — | 17 | 24 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 113 | $ | 53 | $ | 23 | $ | 189 | |||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed income (a) | $ | — | $ | 40 | $ | — | $ | 40 | |||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 41 | 1 | 2 | 44 | |||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 25 | — | — | 25 | |||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 17 | — | 3 | 20 | |||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 12 | 2 | — | 14 | |||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 12 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||
| Securities gains (losses), net (b) | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Other income (c) | 8 | — | 12 | 20 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 115 | $ | 53 | $ | 18 | $ | 186 | |||||||||||||||
![]() | 42 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed income (a) | $ | — | $ | 91 | $ | — | $ | 91 | |||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 76 | 1 | 4 | 81 | |||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 52 | — | — | 52 | |||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 32 | — | 5 | 37 | |||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 25 | 1 | — | 26 | |||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 24 | — | 1 | 25 | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | — | 18 | — | 18 | |||||||||||||||||||
| Other income (c) | 14 | 2 | 24 | 40 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 223 | $ | 113 | $ | 34 | $ | 370 | |||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed income (a) | $ | — | $ | 92 | $ | — | $ | 92 | |||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 82 | 2 | 4 | 88 | |||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 49 | — | — | 49 | |||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 33 | — | 5 | 38 | |||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 24 | 2 | 1 | 27 | |||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 23 | — | 1 | 24 | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | — | 18 | 1 | 19 | |||||||||||||||||||
| Securities gains (losses), net (b) | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Other income (c) | 14 | 1 | 28 | 43 | |||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 225 | $ | 115 | $ | 41 | $ | 381 | |||||||||||||||
![]() | 43 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| NONINTEREST EXPENSE DETAIL BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 133 | $ | 52 | $ | 97 | $ | 282 | |||||||||||||||
| Net occupancy expense | 20 | 2 | 12 | 34 | |||||||||||||||||||
| Computer software | 8 | 2 | 24 | 34 | |||||||||||||||||||
| Operations services | 4 | 6 | 13 | 23 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 3 | 1 | 13 | 17 | |||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | — | — | 12 | 12 | |||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 2 | — | 12 | 14 | |||||||||||||||||||
| Equipment expense | 3 | — | 8 | 11 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 9 | — | 1 | 10 | |||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 1 | 1 | 6 | 8 | |||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 2 | 1 | 5 | 8 | |||||||||||||||||||
| Other expense | 15 | 5 | 18 | 38 | |||||||||||||||||||
| Cost allocations | 154 | 6 | (160) | — | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 354 | $ | 76 | $ | 61 | $ | 491 | |||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 133 | $ | 48 | $ | 98 | $ | 279 | |||||||||||||||
| Net occupancy expense | 19 | 2 | 10 | 31 | |||||||||||||||||||
| Computer software | 8 | 1 | 20 | 29 | |||||||||||||||||||
| Operations services | 4 | 6 | 13 | 23 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 2 | 1 | 15 | 18 | |||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | — | — | 16 | 16 | |||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 2 | — | 12 | 14 | |||||||||||||||||||
| Equipment expense | 3 | — | 8 | 11 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 10 | — | 1 | 11 | |||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 1 | 1 | 12 | 14 | |||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 3 | 1 | 4 | 8 | |||||||||||||||||||
| Other expense | 22 | 6 | 18 | 46 | |||||||||||||||||||
| Cost allocations | 150 | 7 | (157) | — | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 357 | $ | 73 | $ | 70 | $ | 500 | |||||||||||||||
![]() | 44 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 12—BUSINESS SEGMENT INFORMATION | ||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 268 | $ | 103 | $ | 190 | $ | 561 | |||||||||||||||
| Net occupancy expense | 41 | 4 | 24 | 69 | |||||||||||||||||||
| Computer software | 15 | 3 | 48 | 66 | |||||||||||||||||||
| Operations services | 8 | 11 | 27 | 46 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 6 | 2 | 23 | 31 | |||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | — | — | 25 | 25 | |||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 3 | — | 21 | 24 | |||||||||||||||||||
| Equipment expense | 5 | 1 | 16 | 22 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 17 | 1 | 2 | 20 | |||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 2 | 2 | 12 | 16 | |||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 5 | 2 | 9 | 16 | |||||||||||||||||||
| Other expense | 32 | 9 | 41 | 82 | |||||||||||||||||||
| Cost allocations | 296 | 13 | (309) | — | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 698 | $ | 151 | $ | 129 | $ | 978 | |||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Commercial, Consumer & Wealth | Wholesale | Corporate | Consolidated | |||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 272 | $ | 98 | $ | 210 | $ | 580 | |||||||||||||||
| Net occupancy expense | 37 | 4 | 21 | 62 | |||||||||||||||||||
| Computer software | 16 | 3 | 40 | 59 | |||||||||||||||||||
| Operations services | 9 | 11 | 25 | 45 | |||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 5 | 1 | 27 | 33 | |||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | — | — | 40 | 40 | |||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 4 | — | 18 | 22 | |||||||||||||||||||
| Equipment expense | 6 | 1 | 15 | 22 | |||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 19 | 1 | 2 | 22 | |||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 2 | 2 | 24 | 28 | |||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 5 | 2 | 9 | 16 | |||||||||||||||||||
| Other expense | 43 | 10 | 33 | 86 | |||||||||||||||||||
| Cost allocations | 286 | 15 | (301) | — | |||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 704 | $ | 148 | $ | 163 | $ | 1,015 | |||||||||||||||
![]() | 45 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 13—VARIABLE INTEREST ENTITIES | ||||||||
| CONSOLIDATED VIEs | ||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||
| Other assets | $ | 200 | $ | 195 | ||||||||||
| Liabilities: | ||||||||||||||
| Other liabilities | $ | 171 | $ | 165 | ||||||||||
![]() | 46 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 13—VARIABLE INTEREST ENTITIES | ||||||||
TAX CREDIT IMPACTS ON TAX EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit): | ||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of qualifying investments | $ | 17 | $ | 15 | $ | 35 | $ | 30 | ||||||||||||||||||
| Tax credits | (21) | (17) | (40) | (33) | ||||||||||||||||||||||
| Other tax benefits related to qualifying investments | (3) | (3) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||
![]() | 47 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 13—VARIABLE INTEREST ENTITIES | ||||||||
NONCONSOLIDATED VIEs AT JUNE 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Maximum Loss Exposure | Liability Recognized | Classification | |||||||||||||||||
Type: | ||||||||||||||||||||
| Low income housing partnerships | $ | 697 | $ | 282 | (a) | |||||||||||||||
| Other tax credit investments (b) | 88 | 73 | Other assets | |||||||||||||||||
| Small issuer trust preferred holdings (c) | 165 | — | Loans and leases | |||||||||||||||||
| On-balance sheet trust preferred securitization | 25 | 89 | (d) | |||||||||||||||||
| Holdings of agency mortgage-backed securities (c) | 8,191 | — | (e) | |||||||||||||||||
| Commercial loan modifications to borrowers experiencing financial difficulty (f) | 557 | — | Loans and leases | |||||||||||||||||
| Proprietary trust preferred issuances (g) | — | 167 | Term borrowings | |||||||||||||||||
NONCONSOLIDATED VIEs AT DECEMBER 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Maximum Loss Exposure | Liability Recognized | Classification | |||||||||||||||||
Type: | ||||||||||||||||||||
| Low income housing partnerships | $ | 617 | $ | 222 | (a) | |||||||||||||||
| Other tax credit investments (b) | 90 | 73 | Other assets | |||||||||||||||||
| Small issuer trust preferred holdings (c) | 171 | — | Loans and leases | |||||||||||||||||
| On-balance sheet trust preferred securitization | 26 | 88 | (d) | |||||||||||||||||
| Holdings of agency mortgage-backed securities (c) | 8,017 | — | (e) | |||||||||||||||||
| Commercial loan modifications to borrowers experiencing financial difficulty (f) | 381 | — | Loans and leases | |||||||||||||||||
| Proprietary trust preferred issuances (g) | — | 167 | Term borrowings | |||||||||||||||||
![]() | 48 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
![]() | 49 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
| DERIVATIVES ASSOCIATED WITH TRADING | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Customer interest rate contracts | $ | 4,264 | $ | 24 | $ | 122 | ||||||||||||||
| Offsetting upstream interest rate contracts | 4,442 | 84 | 24 | |||||||||||||||||
| Forwards and futures purchased | 1,660 | 10 | — | |||||||||||||||||
| Forwards and futures sold | 1,753 | — | 11 | |||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Customer interest rate contracts | $ | 4,096 | $ | 8 | $ | 190 | ||||||||||||||
| Offsetting upstream interest rate contracts | 4,265 | 134 | 9 | |||||||||||||||||
| Forwards and futures purchased | 1,421 | 1 | 6 | |||||||||||||||||
| Forwards and futures sold | 1,426 | 7 | — | |||||||||||||||||
| DERIVATIVES ASSOCIATED WITH INTEREST RATE RISK MANAGEMENT | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
Customer Interest Rate Contracts Hedging | ||||||||||||||||||||
Hedging Instruments and Hedged Items: | ||||||||||||||||||||
| Customer interest rate contracts | $ | 8,016 | $ | 39 | $ | 226 | ||||||||||||||
| Offsetting upstream interest rate contracts | 8,316 | 225 | 40 | |||||||||||||||||
![]() | 50 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Customer Interest Rate Contracts Hedging | ||||||||||||||||||||
Hedging Instruments and Hedged Items: | ||||||||||||||||||||
| Customer interest rate contracts | $ | 8,301 | $ | 10 | $ | 372 | ||||||||||||||
| Offsetting upstream interest rate contracts | 8,301 | 369 | 11 | |||||||||||||||||
| DERIVATIVE GAINS (LOSSES) ASSOCIATED WITH INTEREST RATE RISK MANAGEMENT | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||
| Customer Interest Rate Contracts Hedging | ||||||||||||||||||||||||||
| Hedging Instruments and Hedged Items: | ||||||||||||||||||||||||||
| Customer interest rate contracts (a) | $ | 64 | $ | 9 | $ | 175 | $ | (77) | ||||||||||||||||||
| Offsetting upstream interest rate contracts (a) | (64) | (9) | (175) | 77 | ||||||||||||||||||||||
| DERIVATIVES ASSOCIATED WITH CASH FLOW HEDGES | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | ||||||||||||||||||||
Hedging Instruments: | ||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | $ | 5,000 | $ | — | $ | 18 | ||||||||||||||
| Hedged Items: | ||||||||||||||||||||
| Variability in cash flows related to debt instruments (primarily loans) | N/A | $ | 5,000 | N/A | ||||||||||||||||
![]() | 51 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Cash Flow Hedges | ||||||||||||||||||||
Hedging Instruments: | ||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | $ | 5,000 | $ | — | $ | 67 | ||||||||||||||
| Hedged Items: | ||||||||||||||||||||
| Variability in cash flows related to debt instruments (primarily loans) | N/A | $ | 5,000 | N/A | ||||||||||||||||
| DERIVATIVE GAINS (LOSSES) ASSOCIATED WITH CASH FLOW HEDGES | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||
| Cash Flow Hedges | ||||||||||||||||||||||||||
| Hedging Instruments: | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts (a) | $ | 21 | $ | (2) | $ | 57 | $ | (41) | ||||||||||||||||||
| Gain (loss) recognized in other comprehensive income (loss) | 7 | (15) | 25 | (58) | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) reclassified from AOCI into interest income | 9 | 13 | 18 | 26 | ||||||||||||||||||||||
| DERIVATIVES ASSOCIATED WITH MORTGAGE BANKING HEDGES | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Mortgage Banking Hedges | ||||||||||||||||||||
| Option contracts written | $ | 96 | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||||
| Forward contracts written | 151 | — | 1 | |||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Notional | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||
| Mortgage Banking Hedges | ||||||||||||||||||||
| Option contracts written | $ | 51 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
| Forward contracts written | 100 | 1 | — | |||||||||||||||||
![]() | 52 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
| DERIVATIVE GAINS (LOSSES) ASSOCIATED WITH MORTGAGE BANKING HEDGES | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||
| Mortgage Banking Hedges | ||||||||||||||||||||||||||
| Option contracts written | $ | — | $ | 1 | $ | (1) | $ | — | ||||||||||||||||||
| Forward contracts written | — | — | (2) | 1 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 53 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
![]() | 54 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 14—DERIVATIVES | ||||||||
| DERIVATIVE ASSETS & COLLATERAL RECEIVED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross amounts not offset in the Balance Sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross amounts of recognized assets | Gross amounts offset in the Balance Sheets | Net amounts of assets presented in the Balance Sheets (a) | Derivative liabilities available for offset | Collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate derivative contracts | $ | 373 | $ | — | $ | 373 | $ | (83) | $ | (270) | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||||||
| Forward contracts | 10 | — | 10 | (4) | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 383 | $ | — | $ | 383 | $ | (87) | $ | (271) | $ | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate derivative contracts | $ | 522 | $ | — | $ | 522 | $ | (73) | $ | (436) | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
| Forward contracts | 8 | — | 8 | (3) | (4) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 530 | $ | — | $ | 530 | $ | (76) | $ | (440) | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
| DERIVATIVE LIABILITIES & COLLATERAL PLEDGED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross amounts not offset in the Balance Sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Gross amounts offset in the Balance Sheets | Net amounts of liabilities presented in the Balance Sheets (a) | Derivative assets available for offset | Collateral pledged | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate derivative contracts | $ | 429 | $ | — | $ | 429 | $ | (83) | $ | (107) | $ | 239 | ||||||||||||||||||||||||||
| Forward contracts | 11 | — | 11 | (4) | (6) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 440 | $ | — | $ | 440 | $ | (87) | $ | (113) | $ | 240 | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate derivative contracts | $ | 649 | $ | — | $ | 649 | $ | (73) | $ | (168) | $ | 408 | ||||||||||||||||||||||||||
| Forward contracts | 6 | — | 6 | (3) | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 655 | $ | — | $ | 655 | $ | (76) | $ | (169) | $ | 410 | |||||||||||||||||||||||||||
![]() | 55 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 15—MASTER NETTING & SIMILAR AGREEMENTS | ||||||||
| SECURITIES PURCHASED UNDER AGREEMENTS TO RESELL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross amounts not offset in the Balance Sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross amounts of recognized assets | Gross amounts offset in the Balance Sheets | Net amounts of assets presented in the Balance Sheets | Offsetting securities sold under agreements to repurchase | Securities collateral (not recognized on FHN’s Balance Sheets) | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities purchased under agreements to resell: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | $ | 493 | $ | — | $ | 493 | $ | — | $ | (488) | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 572 | — | 572 | — | (567) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| SECURITIES SOLD UNDER AGREEMENTS TO REPURCHASE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross amounts not offset in the Balance Sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Gross amounts offset in the Balance Sheets | Net amounts of liabilities presented in the Balance Sheets | Offsetting securities purchased under agreements to resell | Securities/ government guaranteed loans collateral | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | $ | 2,205 | $ | — | $ | 2,205 | $ | — | $ | (2,205) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 2,096 | — | 2,096 | — | (2,096) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 56 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 15—MASTER NETTING & SIMILAR AGREEMENTS | ||||||||
| MATURITIES OF SECURITIES SOLD UNDER AGREEMENTS TO REPURCHASE | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | Total | |||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase: | ||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 1,458 | $ | — | $ | 1,458 | ||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 747 | — | 747 | |||||||||||||||||
| Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 2,205 | $ | — | $ | 2,205 | ||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | Total | |||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase: | ||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | 1,535 | $ | — | $ | 1,535 | ||||||||||||||
| Government agency issued CMO | 561 | — | 561 | |||||||||||||||||
| Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 2,096 | $ | — | $ | 2,096 | ||||||||||||||
![]() | 57 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
![]() | 58 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| BALANCES OF ASSETS & LIABILITIES MEASURED AT FAIR VALUE ON A RECURRING BASIS | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
| Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | $ | — | $ | 148 | $ | — | $ | 148 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | — | 120 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | — | 41 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | — | 64 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||
| Corporate and other debt | — | 1,030 | — | 1,030 | ||||||||||||||||||||||
| SBA interest-only strips | — | — | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||
| Total trading securities | — | 1,403 | 27 | 1,430 | ||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale (elected fair value) | — | 102 | 12 | 114 | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | — | 3,746 | — | 3,746 | ||||||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | — | 2,932 | — | 2,932 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | — | 1,102 | — | 1,102 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | — | 337 | — | 337 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale | — | 8,117 | — | 8,117 | ||||||||||||||||||||||
| Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||
| Deferred compensation mutual funds | 111 | — | — | 111 | ||||||||||||||||||||||
| Equity, mutual funds, and other | 36 | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, forwards and futures | 10 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, interest rate contracts | — | 373 | — | 373 | ||||||||||||||||||||||
| Total other assets | 157 | 373 | — | 530 | ||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 157 | $ | 9,995 | $ | 39 | $ | 10,191 | ||||||||||||||||||
| Trading liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. treasuries | $ | — | $ | 328 | $ | — | $ | 328 | ||||||||||||||||||
| Corporate and other debt | — | 141 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||
| Total trading liabilities | — | 469 | — | 469 | ||||||||||||||||||||||
| Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives, forwards and futures | 12 | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, interest rate contracts | — | 430 | — | 430 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, other | — | — | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||
| Total other liabilities | 12 | 430 | 13 | 455 | ||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 12 | $ | 899 | $ | 13 | $ | 924 | ||||||||||||||||||
![]() | 59 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
| Trading securities: | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. treasuries | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 3 | ||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | — | 98 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | — | 180 | — | 180 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | — | 252 | — | 252 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | — | 64 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||
| Corporate and other debt | — | 767 | — | 767 | ||||||||||||||||||||||
| SBA interest-only strips | — | — | 23 | 23 | ||||||||||||||||||||||
| Total trading securities | — | 1,364 | 23 | 1,387 | ||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale (elected fair value) | — | 69 | 16 | 85 | ||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Government agency issued MBS | — | 3,702 | — | 3,702 | ||||||||||||||||||||||
| Government agency issued CMO | — | 2,767 | — | 2,767 | ||||||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | — | 1,073 | — | 1,073 | ||||||||||||||||||||||
| States and municipalities | — | 354 | — | 354 | ||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale | — | 7,896 | — | 7,896 | ||||||||||||||||||||||
| Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||
| Deferred compensation mutual funds | 111 | — | — | 111 | ||||||||||||||||||||||
| Equity, mutual funds, and other | 35 | — | — | 35 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, forwards and futures | 8 | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, interest rate contracts | — | 522 | — | 522 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, other | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||
| Total other assets | 154 | 523 | — | 677 | ||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 154 | $ | 9,852 | $ | 39 | $ | 10,045 | ||||||||||||||||||
| Trading liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. treasuries | $ | — | $ | 440 | $ | — | $ | 440 | ||||||||||||||||||
| Other U.S. government agencies | — | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||
| Corporate and other debt | — | 103 | — | 103 | ||||||||||||||||||||||
| Total trading liabilities | — | 550 | — | 550 | ||||||||||||||||||||||
| Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives, forwards and futures | 6 | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, interest rate contracts | — | 649 | — | 649 | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives, other | — | 1 | 15 | 16 | ||||||||||||||||||||||
| Total other liabilities | 6 | 650 | 15 | 671 | ||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 6 | $ | 1,200 | $ | 15 | $ | 1,221 | ||||||||||||||||||
![]() | 60 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
CHANGES IN LEVEL 3 ASSETS & LIABILITIES MEASURED AT FAIR VALUE ON A RECURRING BASIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | SBA interest-only strips | Loans held for sale | Net derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on April 1, 2025 | $ | 22 | $ | 13 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total net gains (losses) included in net income | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Settlements | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net transfers into (out of) Level 3 | 7 | (b) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on June 30, 2025 | $ | 27 | $ | 12 | $ | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) included in net income | $ | (1) | (c) | $ | — | (a) | $ | — | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | SBA interest-only strips | Loans held for sale | Net derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on April 1, 2024 | $ | 19 | $ | 14 | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total net gains (losses) included in net income | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Settlements | — | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net transfers into (out of) Level 3 | 6 | (b) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on June 30, 2024 | $ | 16 | $ | 15 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) included in net income | $ | — | (c) | $ | — | (a) | $ | — | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 61 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
CHANGES IN LEVEL 3 ASSETS & LIABILITIES MEASURED AT FAIR VALUE ON A RECURRING BASIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | SBA interest-only strips | Loans held for sale | Net derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on January 1, 2025 | $ | 23 | $ | 16 | $ | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total net gains (losses) included in net income | (4) | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (3) | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Settlements | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net transfers into (out of) Level 3 | 11 | (b) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on June 30, 2025 | $ | 27 | $ | 12 | $ | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) included in net income | $ | (2) | (c) | $ | — | (a) | $ | (5) | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | SBA interest-only strips | Loans held for sale | Net derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on January 1, 2024 | $ | 13 | $ | 26 | $ | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total net gains (losses) included in net income | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (10) | (13) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Settlements | — | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net transfers into (out of) Level 3 | 15 | (b) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance on June 30, 2024 | $ | 16 | $ | 15 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) included in net income | $ | (1) | (c) | $ | — | (a) | $ | — | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 62 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
LEVEL OF VALUATION ASSUMPTIONS FOR ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE ON A NONRECURRING BASIS | ||||||||||||||||||||||||||
| Carrying value at June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale—SBAs and USDA | $ | — | $ | 264 | $ | — | $ | 264 | ||||||||||||||||||
| Loans and leases (a) | — | — | 379 | 379 | ||||||||||||||||||||||
| OREO (b) | — | — | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Carrying value at December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale—SBAs and USDA | $ | — | $ | 438 | $ | — | $ | 438 | ||||||||||||||||||
| Loans and leases (a) | — | — | 344 | 344 | ||||||||||||||||||||||
| OREO (b) | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||
| FAIR VALUE ADJUSTMENTS ON ASSETS MEASURED ON A NONRECURRING BASIS | |||||||||||||||||||||||
| Net gains (losses) Three Months Ended June 30, | Net gains (losses) Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Loans held for sale—SBAs and USDA | $ | — | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | |||||||||||||||
| Loans and leases (a) | (16) | (31) | (33) | (56) | |||||||||||||||||||
| $ | (16) | $ | (32) | $ | (33) | $ | (57) | ||||||||||||||||
![]() | 63 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| UNOBSERVABLE INPUTS USED IN LEVEL 3 FAIR VALUE MEASUREMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Values Utilized | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Level 3 Class | Fair Value at June 30, 2025 | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range | Weighted Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities - SBA interest-only strips | $ | 27 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 16% - 30% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||
| Bond equivalent yield | 3% - 18% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale - residential real estate | $ | 12 | Discounted cash flow | Prepayment speeds - First mortgage | 2% - 6% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||
| Foreclosure losses | 64% - 65% | 64% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss severity trends - First mortgage | 0.0% - 2.2% of UPB | 0.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities, other | $ | 13 | Discounted cash flow | Visa covered litigation resolution amount | $2.9 billion - $3.7 billion | $3.5 billion | ||||||||||||||||||||||||||
| Probability of resolution scenarios | 10% - 25% | 22% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Time until resolution | 6 - 36 months | 23 months | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases (a) | $ | 379 | Appraisals from comparable properties | Marketability adjustments for specific properties | 0% - 25% of appraisal | NM | ||||||||||||||||||||||||||
| Other collateral valuations | Borrowing base certificates liquidation adjustment | 25% - 50% of gross value | NM | |||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Statements liquidation adjustment | 50% - 100% of reported value | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Auction appraisals marketability adjustment | 0% - 10% of reported value | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OREO (b) | $ | 4 | Appraisals from comparable properties | Adjustment for value changes since appraisal | 0% - 10% of appraisal | NM | ||||||||||||||||||||||||||
![]() | 64 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| (Dollars in millions) | Values Utilized | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Level 3 Class | Fair Value at December 31, 2024 | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range | Weighted Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities - SBA interest-only strips | $ | 23 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 16% - 30% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||
| Bond equivalent yield | 3% - 18% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale - residential real estate | $ | 16 | Discounted cash flow | Prepayment speeds - First mortgage | 2% - 6% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||
| Foreclosure losses | 63% - 71% | 64% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss severity trends - First mortgage | 0.0% - 0.2% of UPB | 0.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities, other | $ | 15 | Discounted cash flow | Visa covered litigation resolution amount | $3.1 billion - $4.1 billion | $3.8 billion | ||||||||||||||||||||||||||
| Probability of resolution scenarios | 10% - 25% | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Time until resolution | 6 - 36 months | 23 months | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases (a) | $ | 344 | Appraisals from comparable properties | Marketability adjustments for specific properties | 0% - 25% of appraisal | NM | ||||||||||||||||||||||||||
| Other collateral valuations | Borrowing base certificates liquidation adjustment | 25% - 50% of gross value | NM | |||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Statements liquidation adjustment | 50% - 100% of reported value | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Auction appraisals marketability adjustment | 0% - 10% of reported value | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OREO (b) | $ | 3 | Appraisals from comparable properties | Adjustment for value changes since appraisal | 0% - 10% of appraisal | NM | ||||||||||||||||||||||||||
![]() | 65 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| DIFFERENCES BETWEEN FAIR VALUE CARRYING AMOUNTS AND CONTRACTUAL AMOUNTS OF RESIDENTIAL REAL ESTATE LOANS REPORTED AT FAIR VALUE | ||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | |||||||||||||||||
| Residential real estate loans held for sale reported at fair value: | ||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 114 | $ | 118 | $ | (4) | ||||||||||||||
| Nonaccrual loans | 7 | 11 | (4) | |||||||||||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | |||||||||||||||||
| Residential real estate loans held for sale reported at fair value: | ||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 85 | $ | 89 | $ | (4) | ||||||||||||||
| Nonaccrual loans | 3 | 5 | (2) | |||||||||||||||||
![]() | 66 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| CHANGES IN FAIR VALUE RECOGNIZED IN NET INCOME | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| Changes in fair value included in net income: | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking noninterest income | |||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale | $ | — | $ | 1 | $ | 2 | $ | 1 | |||||||||||||||
![]() | 67 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
![]() | 68 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
![]() | 69 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| BOOK VALUE AND ESTIMATED FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases, net of allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and industrial | $ | 34,012 | $ | — | $ | — | $ | 33,574 | $ | 33,574 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 13,723 | — | — | 13,636 | 13,636 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 14,135 | — | — | 13,600 | 13,600 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 576 | — | — | 595 | 595 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases, net of allowance for loan and lease losses | 62,446 | — | — | 61,405 | 61,405 | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits with banks | 911 | 911 | — | — | 911 | |||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds sold | 34 | — | 34 | — | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities purchased under agreements to resell | 493 | — | 493 | — | 493 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total short-term financial assets | 1,438 | 911 | 527 | — | 1,438 | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities (a) | 1,430 | — | 1,403 | 27 | 1,430 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans (elected fair value) | 114 | — | 102 | 12 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||
| USDA & SBA loans - LOCOM | 264 | — | 265 | — | 265 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans - LOCOM | 24 | — | — | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans held for sale | 402 | — | 367 | 36 | 403 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale (a) | 8,117 | — | 8,117 | — | 8,117 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities held to maturity | 1,245 | — | 1,083 | — | 1,083 | |||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets (a) | 383 | 10 | 373 | — | 383 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax credit investments | 784 | — | — | 733 | 733 | |||||||||||||||||||||||||||
| Deferred compensation mutual funds | 111 | 111 | — | — | 111 | |||||||||||||||||||||||||||
| Equity, mutual funds, and other (b) | 322 | 36 | — | 286 | 322 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total other assets | 1,217 | 147 | — | 1,019 | 1,166 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 76,678 | $ | 1,068 | $ | 11,870 | $ | 62,487 | $ | 75,425 | ||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Defined maturity deposits | $ | 7,270 | $ | — | $ | 7,246 | $ | — | $ | 7,246 | ||||||||||||||||||||||
| Trading liabilities (a) | 469 | — | 469 | — | 469 | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased | 996 | — | 996 | — | 996 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase | 2,205 | — | 2,205 | — | 2,205 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | 260 | — | 260 | — | 260 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total short-term financial liabilities | 3,461 | — | 3,461 | — | 3,461 | |||||||||||||||||||||||||||
| Term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate investment trust-preferred | 47 | — | — | 47 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Notes payable—new market tax credit investments | 74 | — | — | 72 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||
| Secured borrowings | 34 | — | — | 34 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
| Junior subordinated debentures | 152 | — | — | 142 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term borrowings | 1,035 | — | 1,039 | — | 1,039 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total term borrowings | 1,342 | — | 1,039 | 295 | 1,334 | |||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities (a) | 455 | 12 | 430 | 13 | 455 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 12,997 | $ | 12 | $ | 12,645 | $ | 308 | $ | 12,965 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 70 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases, net of allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and industrial | $ | 33,083 | $ | — | $ | — | $ | 32,511 | $ | 32,511 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 14,194 | — | — | 13,894 | 13,894 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 13,826 | — | — | 13,262 | 13,262 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 647 | — | — | 657 | 657 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases, net of allowance for loan and lease losses | 61,750 | — | — | 60,324 | 60,324 | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits with banks | 1,538 | 1,538 | — | — | 1,538 | |||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds sold | 59 | — | 59 | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities purchased under agreements to resell | 572 | — | 572 | — | 572 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total short-term financial assets | 2,169 | 1,538 | 631 | — | 2,169 | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities (a) | 1,387 | — | 1,364 | 23 | 1,387 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans (elected fair value) | 85 | — | 69 | 16 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
| USDA & SBA loans - LOCOM | 439 | — | 439 | — | 439 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans - LOCOM | 27 | — | — | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans held for sale | 551 | — | 508 | 43 | 551 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale (a) | 7,896 | — | 7,896 | — | 7,896 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities held to maturity | 1,270 | — | 1,083 | — | 1,083 | |||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets (a) | 531 | 8 | 523 | — | 531 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax credit investments | 706 | — | — | 692 | 692 | |||||||||||||||||||||||||||
| Deferred compensation mutual funds | 111 | 111 | — | — | 111 | |||||||||||||||||||||||||||
| Equity, mutual funds, and other (b) | 289 | 35 | — | 254 | 289 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total other assets | 1,106 | 146 | — | 946 | 1,092 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 76,660 | $ | 1,692 | $ | 12,005 | $ | 61,336 | $ | 75,033 | ||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Defined maturity deposits | $ | 6,613 | $ | — | $ | 6,591 | $ | — | $ | 6,591 | ||||||||||||||||||||||
| Trading liabilities (a) | 550 | — | 550 | — | 550 | |||||||||||||||||||||||||||
| Short-term financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased | 259 | — | 259 | — | 259 | |||||||||||||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase | 2,096 | — | 2,096 | — | 2,096 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | 1,045 | — | 1,045 | — | 1,045 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total short-term financial liabilities | 3,400 | — | 3,400 | — | 3,400 | |||||||||||||||||||||||||||
| Term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate investment trust-preferred | 47 | — | — | 47 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Notes payable—new market tax credit investments | 74 | — | — | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
| Secured borrowings | 37 | — | — | 37 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
| Junior subordinated debentures | 151 | — | — | 142 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term borrowings | 886 | — | 866 | — | 866 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total term borrowings | 1,195 | — | 866 | 296 | 1,162 | |||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities (a) | 671 | 6 | 650 | 15 | 671 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 12,429 | $ | 6 | $ | 12,057 | $ | 311 | $ | 12,374 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 71 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 16—FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES | ||||||||
| UNFUNDED COMMITMENTS | ||||||||||||||||||||||||||
| Contractual Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Unfunded Commitments: | ||||||||||||||||||||||||||
| Loan commitments | $ | 20,937 | $ | 20,992 | $ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||||||||
| Standby and other commitments | 720 | 753 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 72 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
| NOTE 17—SUBSEQUENT EVENTS | ||||||||
![]() | 73 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
TABLE OF ITEM 2 TOPICS | |||||
![]() | 74 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 75 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| As of or for the three months ended | As of or for the six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions, except per share data) | June 30, 2025 | March 31, 2025 | June 30, 2024 | June 30, 2025 | June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (a) | $ | 339 | $ | 325 | $ | 315 | $ | 664 | $ | 619 | |||||||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | $ | 0.45 | $ | 0.41 | $ | 0.34 | $ | 0.86 | $ | 0.67 | |||||||||||||||||||
| Return on average assets (b) | 1.20 | % | 1.11 | % | 1.00 | % | 1.16 | % | 0.99 | % | |||||||||||||||||||
| Return on average common equity (c) | 11.14 | % | 10.30 | % | 8.98 | % | 10.72 | % | 8.87 | % | |||||||||||||||||||
| Return on average tangible common equity (a) (d) | 13.85 | % | 12.81 | % | 11.29 | % | 13.33 | % | 11.12 | % | |||||||||||||||||||
| Net interest margin (e) | 3.40 | % | 3.42 | % | 3.38 | % | 3.41 | % | 3.38 | % | |||||||||||||||||||
| Noninterest income to total revenue (f) | 22.73 | % | 22.29 | % | 22.75 | % | 22.51 | % | 23.24 | % | |||||||||||||||||||
| Efficiency ratio (g) | 59.20 | % | 60.06 | % | 61.44 | % | 59.63 | % | 62.18 | % | |||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses to total loans and leases | 1.29 | % | 1.32 | % | 1.31 | % | 1.29 | % | 1.31 | % | |||||||||||||||||||
| Net charge-offs (recoveries) to average loans and leases (annualized) | 0.22 | % | 0.19 | % | 0.22 | % | 0.20 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||
| Total period-end equity to period-end assets | 11.28 | % | 11.10 | % | 10.89 | % | 11.28 | % | 10.89 | % | |||||||||||||||||||
| Tangible common equity to tangible assets (a) | 8.58 | % | 8.37 | % | 8.14 | % | 8.58 | % | 8.14 | % | |||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | $ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||
| Book value per common share | $ | 16.78 | $ | 16.40 | $ | 15.34 | $ | 16.78 | $ | 15.34 | |||||||||||||||||||
| Tangible book value per common share (a) | $ | 13.57 | $ | 13.17 | $ | 12.22 | $ | 13.57 | $ | 12.22 | |||||||||||||||||||
| Common equity Tier 1 | 10.99 | % | 10.93 | % | 11.05 | % | 10.99 | % | 11.05 | % | |||||||||||||||||||
| Market capitalization | $ | 10,787 | $ | 9,852 | $ | 8,467 | $ | 10,787 | $ | 8,467 | |||||||||||||||||||
![]() | 76 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 77 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | March 31, 2025 | June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Average Balance | Interest Income/Expense | Yield/Rate | Average Balance | Interest Income/Expense | Yield/Rate | Average Balance | Interest Income/Expense | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans and leases | $ | 47,704 | $ | 738 | 6.21 | % | $ | 46,951 | $ | 715 | 6.18 | % | $ | 47,485 | $ | 799 | 6.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer loans | 14,847 | 186 | 4.99 | 14,694 | 182 | 4.96 | 14,544 | 179 | 4.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases | 62,551 | 924 | 5.92 | 61,645 | 897 | 5.89 | 62,029 | 978 | 6.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale | 502 | 8 | 6.76 | 519 | 9 | 7.09 | 462 | 9 | 7.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 9,330 | 71 | 3.06 | 9,209 | 70 | 3.02 | 9,261 | 60 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities | 1,609 | 23 | 5.72 | 1,442 | 20 | 5.57 | 1,367 | 21 | 6.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds sold | 8 | — | 4.88 | 7 | — | 4.91 | 55 | 1 | 5.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities purchased under agreements to resell | 628 | 7 | 4.23 | 706 | 7 | 4.24 | 621 | 8 | 5.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits with banks | 1,259 | 14 | 4.45 | 1,265 | 14 | 4.44 | 1,448 | 20 | 5.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total earning assets / Total interest income | $ | 75,887 | $ | 1,047 | 5.53 | % | $ | 74,793 | $ | 1,017 | 5.50 | % | $ | 75,243 | $ | 1,097 | 5.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 864 | 886 | 904 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill and other intangible assets, net | 1,638 | 1,648 | 1,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Premises and equipment, net | 565 | 570 | 585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | (828) | (827) | (810) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 3,832 | 3,895 | 4,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 81,958 | $ | 80,965 | $ | 81,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Shareholders' Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings | $ | 25,899 | $ | 177 | 2.73 | % | $ | 26,544 | $ | 175 | 2.67 | % | $ | 25,462 | $ | 208 | 3.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other interest-bearing deposits | 16,362 | 96 | 2.36 | 16,096 | 92 | 2.31 | 16,484 | 117 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 6,630 | 64 | 3.88 | 6,329 | 62 | 4.00 | 6,683 | 74 | 4.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing deposits | 48,891 | 337 | 2.76 | 48,969 | 329 | 2.72 | 48,629 | 399 | 3.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased | 893 | 10 | 4.50 | 565 | 6 | 4.47 | 531 | 7 | 5.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase | 1,799 | 14 | 3.16 | 1,914 | 15 | 3.18 | 1,677 | 17 | 3.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trading liabilities | 613 | 6 | 4.07 | 693 | 7 | 4.29 | 605 | 7 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | 1,208 | 13 | 4.47 | 681 | 8 | 4.40 | 1,267 | 17 | 5.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term borrowings | 1,556 | 22 | 5.60 | 1,332 | 18 | 5.41 | 1,170 | 17 | 5.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities / Total interest expense | $ | 54,960 | $ | 402 | 2.94 | % | $ | 54,154 | $ | 383 | 2.87 | % | $ | 53,879 | $ | 464 | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing deposits | 15,851 | 15,535 | 16,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 2,050 | 2,165 | 2,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 72,861 | 71,854 | 72,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders' equity | 8,802 | 8,816 | 8,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interest | 295 | 295 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total shareholders' equity | 9,097 | 9,111 | 8,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 81,958 | $ | 80,965 | $ | 81,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings assets / Net interest income (TE) / Net interest spread | $ | 20,927 | $ | 645 | 2.59 | % | $ | 20,639 | $ | 634 | 2.63 | % | $ | 21,364 | $ | 633 | 2.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable equivalent adjustment | (4) | 0.81 | (3) | 0.79 | (4) | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income / Net interest margin (a) | $ | 641 | 3.40 | % | $ | 631 | 3.42 | % | $ | 629 | 3.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 78 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 79 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Average Balance | Interest Income/Expense | Yield/Rate | Average Balance | Interest Income/Expense | Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans and leases | $ | 47,330 | $ | 1,454 | 6.20 | % | $ | 47,120 | $ | 1,582 | 6.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Consumer loans | 14,771 | 367 | 4.97 | 14,471 | 351 | 4.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases | 62,101 | 1,821 | 5.90 | 61,591 | 1,933 | 6.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held for sale | 510 | 18 | 6.93 | 458 | 17 | 7.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 9,270 | 141 | 3.04 | 9,425 | 121 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trading securities | 1,526 | 43 | 5.65 | 1,306 | 42 | 6.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds sold | 7 | — | 4.90 | 64 | 2 | 5.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities purchased under agreements to resell | 667 | 14 | 4.23 | 546 | 14 | 5.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits with banks | 1,262 | 28 | 4.44 | 1,620 | 44 | 5.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total earning assets / Total interest income | $ | 75,343 | $ | 2,065 | 5.51 | % | $ | 75,010 | $ | 2,173 | 5.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 875 | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill and other intangible assets, net | 1,643 | 1,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Premises and equipment, net | 568 | 586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | (827) | (799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 3,862 | 4,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 81,464 | $ | 81,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Shareholders' Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings | $ | 26,220 | $ | 351 | 2.70 | % | $ | 25,426 | $ | 414 | 3.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Other interest-bearing deposits | 16,230 | 188 | 2.34 | 16,609 | 236 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 6,480 | 127 | 3.94 | 6,656 | 147 | 4.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing deposits | 48,930 | 666 | 2.74 | 48,691 | 797 | 3.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased | 730 | 16 | 4.49 | 435 | 12 | 5.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities sold under agreements to repurchase | 1,856 | 29 | 3.17 | 1,675 | 33 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trading liabilities | 652 | 14 | 4.18 | 534 | 12 | 4.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | 946 | 21 | 4.44 | 902 | 25 | 5.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term borrowings | 1,445 | 40 | 5.51 | 1,163 | 33 | 5.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities / Total interest expense | $ | 54,559 | $ | 786 | 2.90 | % | $ | 53,400 | $ | 912 | 3.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing deposits | 15,694 | 16,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 2,107 | 2,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 72,360 | 72,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders' equity | 8,809 | 8,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interest | 295 | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total shareholders' equity | 9,104 | 9,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 81,464 | $ | 81,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings assets / Net interest income (TE) / Net interest spread | $ | 20,784 | $ | 1,279 | 2.61 | % | $ | 21,610 | $ | 1,261 | 2.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Taxable equivalent adjustment | (7) | 0.80 | (8) | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income / Net interest margin (a) | $ | 1,272 | 3.41 | % | $ | 1,253 | 3.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 80 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Three Months Ended | 2Q25 vs. 1Q25 | 2Q25 vs. 2Q24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | March 31, 2025 | June 30, 2024 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed income | $ | 42 | $ | 49 | $ | 40 | $ | (7) | (14) | % | $ | 2 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 41 | 40 | 44 | 1 | 3 | (3) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 26 | 26 | 25 | — | — | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 19 | 18 | 20 | 1 | 6 | (1) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 14 | 12 | 14 | 2 | 17 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 13 | 12 | 12 | 1 | 8 | 1 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 10 | 8 | 10 | 2 | 25 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities gains (losses), net | — | — | 1 | — | NM | (1) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | 24 | 16 | 20 | 8 | 50 | 4 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 189 | $ | 181 | $ | 186 | $ | 8 | 4 | % | $ | 3 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 81 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | June 30, 2024 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||
| Fixed income | $ | 91 | $ | 92 | $ | (1) | (1) | % | ||||||||||||||||||
| Deposit transactions and cash management | 81 | 88 | (7) | (8) | ||||||||||||||||||||||
| Brokerage, management fees and commissions | 52 | 49 | 3 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| Card and digital banking fees | 37 | 38 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||
| Other service charges and fees | 26 | 27 | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||
| Trust services and investment management | 25 | 24 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 18 | 19 | (1) | (5) | ||||||||||||||||||||||
| Securities gains (losses), net | — | 1 | (1) | (100) | ||||||||||||||||||||||
| Other income | 40 | 43 | (3) | (7) | ||||||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 370 | $ | 381 | $ | (11) | (3) | % | ||||||||||||||||||
![]() | 82 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Three Months Ended | 2Q25 vs. 1Q25 | 2Q25 vs. 2Q24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | March 31, 2025 | June 30, 2024 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 282 | $ | 279 | $ | 279 | $ | 3 | 1 | % | $ | 3 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net occupancy expense | 34 | 35 | 31 | (1) | (3) | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Computer software | 34 | 32 | 29 | 2 | 6 | 5 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operations services | 23 | 23 | 23 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 17 | 14 | 18 | 3 | 21 | (1) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | 12 | 13 | 16 | (1) | (8) | (4) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 14 | 10 | 14 | 4 | 40 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equipment expense | 11 | 10 | 11 | 1 | 10 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 10 | 10 | 11 | — | — | (1) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 8 | 8 | 14 | — | — | (6) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 8 | 8 | 8 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | 38 | 45 | 46 | (7) | (16) | (8) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 491 | $ | 487 | $ | 500 | $ | 4 | 1 | % | $ | (9) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 83 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | June 30, 2024 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||
| Personnel expense | $ | 561 | $ | 580 | $ | (19) | (3) | % | ||||||||||||||||||
| Net occupancy expense | 69 | 62 | 7 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| Computer software | 66 | 59 | 7 | 12 | ||||||||||||||||||||||
| Operations services | 46 | 45 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| Legal and professional fees | 31 | 33 | (2) | (6) | ||||||||||||||||||||||
| Deposit insurance expense | 25 | 40 | (15) | (38) | ||||||||||||||||||||||
| Advertising and public relations | 24 | 22 | 2 | 9 | ||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 22 | 22 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 20 | 22 | (2) | (9) | ||||||||||||||||||||||
| Contract employment and outsourcing | 16 | 28 | (12) | (43) | ||||||||||||||||||||||
| Communications and delivery | 16 | 16 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Other expense | 82 | 86 | (4) | (5) | ||||||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 978 | $ | 1,015 | $ | (37) | (4) | % | ||||||||||||||||||
![]() | 84 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 85 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 86 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| As of June 30, 2025 | As of December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amount | Percent of total | Amount | Percent of total | Growth Rate | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, financial, and industrial (a) | $ | 34,359 | 54 | % | $ | 33,428 | 53 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 13,936 | 22 | 14,421 | 23 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 48,295 | 76 | 47,849 | 76 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 14,368 | 23 | 14,047 | 23 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 597 | 1 | 669 | 1 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer | 14,965 | 24 | 14,716 | 24 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans and leases | $ | 63,260 | 100 | % | $ | 62,565 | 100 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
![]() | 87 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
Industry: | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans to mortgage companies | $ | 4,058 | 12 | % | $ | 3,471 | 10 | % | ||||||||||||||||||
| Real estate and rental and leasing (a) | 3,942 | 11 | 3,888 | 12 | ||||||||||||||||||||||
| Finance and insurance | 3,749 | 11 | 3,666 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| Health care and social assistance | 2,565 | 8 | 2,576 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| Wholesale trade | 2,529 | 7 | 2,433 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | 2,375 | 7 | 2,312 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| Accommodation and food service | 2,184 | 6 | 2,198 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| Retail trade | 1,777 | 5 | 1,756 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| Transportation and warehousing | 1,631 | 5 | 1,616 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| Energy | 1,139 | 3 | 1,273 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Other (professional, construction, entertainment, etc.) (b) | 8,410 | 25 | 8,239 | 24 | ||||||||||||||||||||||
| Total C&I loan portfolio | $ | 34,359 | 100 | % | $ | 33,428 | 100 | % | ||||||||||||||||||
![]() | 88 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
| Property Type: | ||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family | $ | 4,765 | 34 | % | $ | 5,122 | 36 | % | ||||||||||||||||||
| Office | 2,680 | 19 | 2,785 | 19 | ||||||||||||||||||||||
| Retail | 2,204 | 16 | 2,167 | 15 | ||||||||||||||||||||||
| Industrial | 2,056 | 15 | 2,130 | 15 | ||||||||||||||||||||||
| Hospitality | 1,325 | 9 | 1,332 | 9 | ||||||||||||||||||||||
| Other CRE (a) | 906 | 7 | 885 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| Total CRE loan portfolio | $ | 13,936 | 100 | % | $ | 14,421 | 100 | % | ||||||||||||||||||
![]() | 89 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Repayment Amount | Percent | Repayment Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
| Months remaining in draw period: | ||||||||||||||||||||||||||
| 0-12 | $ | 79 | 4 | % | $ | 79 | 4 | % | ||||||||||||||||||
| 13-24 | 100 | 5 | 90 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| 25-36 | 137 | 7 | 134 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| 37-48 | 133 | 6 | 147 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| 49-60 | 163 | 8 | 148 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| >60 | 1,423 | 70 | 1,404 | 70 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,035 | 100 | % | $ | 2,002 | 100 | % | ||||||||||||||||||
![]() | 90 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 347 | $ | 345 | $ | 344 | |||||||||||||||||
| CRE | 213 | 227 | 221 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 233 | 221 | 231 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 21 | 22 | 25 | ||||||||||||||||||||
| Total allowance for loan and lease losses | $ | 814 | $ | 815 | $ | 821 | |||||||||||||||||
| Reserve for remaining unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 68 | $ | 57 | $ | 44 | |||||||||||||||||
| CRE | 10 | 11 | 10 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 9 | 11 | 12 | ||||||||||||||||||||
| Total reserve for remaining unfunded commitments | $ | 87 | $ | 79 | $ | 66 | |||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 415 | $ | 402 | $ | 388 | |||||||||||||||||
| CRE | 223 | 238 | 231 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 242 | 232 | 243 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 21 | 22 | 25 | ||||||||||||||||||||
| Total allowance for credit losses | $ | 901 | $ | 894 | $ | 887 | |||||||||||||||||
| Period-end loans and leases | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 34,359 | $ | 33,428 | $ | 33,452 | |||||||||||||||||
| CRE | 13,936 | 14,421 | 14,669 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 14,368 | 14,047 | 13,909 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 597 | 669 | 751 | ||||||||||||||||||||
| Total period-end loans and leases | $ | 63,260 | $ | 62,565 | $ | 62,781 | |||||||||||||||||
| ALLL / loans and leases % | |||||||||||||||||||||||
| C&I | 1.01 | % | 1.03 | % | 1.03 | % | |||||||||||||||||
| CRE | 1.53 | 1.57 | 1.51 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 1.63 | 1.57 | 1.66 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 3.50 | 3.28 | 3.26 | ||||||||||||||||||||
| Total ALLL / loans and leases % | 1.29 | % | 1.30 | % | 1.31 | % | |||||||||||||||||
| ACL / loans and leases % | |||||||||||||||||||||||
| C&I | 1.21 | % | 1.20 | % | 1.16 | % | |||||||||||||||||
| CRE | 1.59 | 1.65 | 1.58 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 1.69 | 1.65 | 1.75 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 3.50 | 3.28 | 3.26 | ||||||||||||||||||||
| Total ACL / loans and leases % | 1.42 | % | 1.43 | % | 1.41 | % | |||||||||||||||||
| Quarter-to-date net charge-offs (recoveries) | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 22 | $ | 1 | $ | 13 | |||||||||||||||||
| CRE | 7 | 9 | 19 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 1 | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 4 | 5 | 3 | ||||||||||||||||||||
| Total net charge-offs (recoveries) | $ | 34 | $ | 13 | $ | 34 | |||||||||||||||||
![]() | 91 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Average loans and leases | |||||||||||||||||||||||
| C&I | $ | 33,634 | $ | 33,108 | $ | 32,909 | |||||||||||||||||
| CRE | 14,070 | 14,601 | 14,576 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | 14,224 | 14,008 | 13,783 | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 623 | 701 | 761 | ||||||||||||||||||||
| Total average loans and leases | $ | 62,551 | $ | 62,418 | $ | 62,029 | |||||||||||||||||
| Charge-off % (annualized) | |||||||||||||||||||||||
| C&I | 0.26 | % | 0.01 | % | 0.16 | % | |||||||||||||||||
| CRE | 0.22 | 0.25 | 0.53 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | — | (0.05) | (0.04) | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 2.64 | 2.78 | 1.79 | ||||||||||||||||||||
| Total charge-off % | 0.22 | % | 0.08 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||
| ALLL / annualized net charge-offs | |||||||||||||||||||||||
| C&I | 398 | % | 9,402 | % | 672 | % | |||||||||||||||||
| CRE | 674 | 624 | 287 | ||||||||||||||||||||
| Consumer real estate | NM | NM | NM | ||||||||||||||||||||
| Credit card and other | 127 | 113 | 179 | ||||||||||||||||||||
| Total ALLL / net charge-offs | 599 | % | 1,539 | % | 603 | % | |||||||||||||||||
![]() | 92 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | |||||||||||||||||
| Nonperforming loans and leases | June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||
| C&I | $ | 225 | $ | 173 | |||||||||||||
| CRE | 236 | 294 | |||||||||||||||
| Consumer real estate | 131 | 133 | |||||||||||||||
| Credit card and other | 1 | 2 | |||||||||||||||
| Total nonperforming loans and leases (a) | $ | 593 | $ | 602 | |||||||||||||
| Nonperforming loans held for sale (a) | $ | 9 | $ | 3 | |||||||||||||
| Foreclosed real estate and other assets (b) | 4 | 3 | |||||||||||||||
| Total nonperforming assets (a) (b) | $ | 606 | $ | 608 | |||||||||||||
| Nonperforming loans and leases to total loans and leases | |||||||||||||||||
| C&I | 0.65 | % | 0.52 | % | |||||||||||||
| CRE | 1.70 | 2.04 | |||||||||||||||
| Consumer real estate | 0.91 | 0.95 | |||||||||||||||
| Credit card and other | 0.21 | 0.23 | |||||||||||||||
| Total NPL % | 0.94 | % | 0.96 | % | |||||||||||||
| ALLL / NPLs | |||||||||||||||||
| C&I | 155 | % | 199 | % | |||||||||||||
| CRE | 90 | 77 | |||||||||||||||
| Consumer real estate | 179 | 167 | |||||||||||||||
| Credit card and other | 1,684 | 1,438 | |||||||||||||||
| Total ALLL / NPLs | 137 | % | 136 | % | |||||||||||||
![]() | 93 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | |||||||||||||||||
| Nonperforming loans and leases (a) (b) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||
| Commercial, Consumer & Wealth | $ | 573 | $ | 572 | |||||||||||||
| Wholesale | 11 | 12 | |||||||||||||||
| Corporate | 9 | 18 | |||||||||||||||
| Consolidated | $ | 593 | $ | 602 | |||||||||||||
| Foreclosed real estate (c) | |||||||||||||||||
| Commercial, Consumer & Wealth | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||
| Wholesale | 2 | 1 | |||||||||||||||
| Corporate | 1 | 1 | |||||||||||||||
| Consolidated | $ | 4 | $ | 3 | |||||||||||||
| Nonperforming Assets (a) (b) (c) | |||||||||||||||||
| Commercial, Consumer & Wealth | $ | 574 | $ | 573 | |||||||||||||
| Wholesale | 13 | 13 | |||||||||||||||
| Corporate | 10 | 19 | |||||||||||||||
| Consolidated | $ | 597 | $ | 605 | |||||||||||||
| Nonperforming loans and leases to loans and leases | |||||||||||||||||
| Commercial, Consumer & Wealth | 1.01 | % | 1.01 | % | |||||||||||||
| Wholesale | 0.21 | 0.20 | |||||||||||||||
| Corporate | 1.98 | 5.46 | |||||||||||||||
| Consolidated | 0.94 | % | 0.96 | % | |||||||||||||
| NPA % (d) | |||||||||||||||||
| Commercial, Consumer & Wealth | 1.02 | % | 1.02 | % | |||||||||||||
| Wholesale | 0.25 | 0.23 | |||||||||||||||
| Corporate | 1.63 | 5.65 | |||||||||||||||
| Consolidated | 0.94 | % | 0.97 | % | |||||||||||||
![]() | 94 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | ||||||||||||||
| Accruing loans and leases 30+ days past due | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||
| C&I | $ | 51 | $ | 33 | ||||||||||
| CRE | 26 | 3 | ||||||||||||
| Consumer real estate | 41 | 69 | ||||||||||||
| Credit card and other | 4 | 5 | ||||||||||||
| Total accruing loans and leases 30+ days past due | $ | 122 | $ | 110 | ||||||||||
| Accruing loans and leases 30+ days past due % | ||||||||||||||
| C&I | 0.15 | % | 0.10 | % | ||||||||||
| CRE | 0.19 | 0.02 | ||||||||||||
| Consumer real estate | 0.29 | 0.50 | ||||||||||||
| Credit card and other | 0.80 | 0.79 | ||||||||||||
| Total accruing loans and leases 30+ days past due % | 0.19 | % | 0.18 | % | ||||||||||
| Accruing loans and leases 90+ days past due (a) (b) (c): | ||||||||||||||
| C&I | $ | 1 | $ | 1 | ||||||||||
| Consumer real Estate | 6 | 19 | ||||||||||||
| Credit card and other | 1 | 1 | ||||||||||||
| Total accruing loans and leases 90+ days past due | $ | 8 | $ | 21 | ||||||||||
| Loans held for sale | ||||||||||||||
| 30 to 89 days past due (b) | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||
| 30 to 89 days past due - guaranteed portion (b) (d) | 4 | 6 | ||||||||||||
| 90+ days past due (b) | 6 | 9 | ||||||||||||
| 90+ days past due - guaranteed portion (b) (d) | 1 | 4 | ||||||||||||
![]() | 95 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 96 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Amount | Percent of total | Amount | Percent of total | Change | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||
| Savings | $ | 25,938 | 40 | % | $ | 26,695 | 41 | % | $ | (757) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 7,270 | 11 | 6,613 | 10 | 657 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other interest-bearing deposits | 16,477 | 25 | 16,252 | 25 | 225 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing deposits | 49,685 | 76 | 49,560 | 76 | 125 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing deposits | 15,892 | 24 | 16,021 | 24 | (129) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 65,577 | 100 | % | $ | 65,581 | 100 | % | $ | (4) | — | % | |||||||||||||||||||||||
![]() | 97 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | June 30, 2025 | December 31, 2024 | ||||||||||||
| FHN shareholders’ equity | $ | 8,962 | $ | 8,816 | ||||||||||
| Modified CECL transitional amount (a) | — | 28 | ||||||||||||
| FHN non-cumulative perpetual preferred stock | (426) | (426) | ||||||||||||
| Common equity tier 1 before regulatory adjustments | $ | 8,536 | $ | 8,418 | ||||||||||
| Regulatory adjustments: | ||||||||||||||
| Disallowed goodwill and other intangibles | $ | (1,562) | $ | (1,578) | ||||||||||
| Net unrealized (gains) losses on securities available for sale | 613 | 782 | ||||||||||||
| Net unrealized (gains) losses on pension and other postretirement plans | 248 | 252 | ||||||||||||
| Net unrealized (gains) losses on cash flow hedges | 51 | 94 | ||||||||||||
| Disallowed deferred tax assets | (1) | (1) | ||||||||||||
| Common equity tier 1 | $ | 7,885 | $ | 7,967 | ||||||||||
| FHN non-cumulative perpetual preferred stock | 426 | 426 | ||||||||||||
| Qualifying noncontrolling interest— First Horizon Bank preferred stock | 295 | 295 | ||||||||||||
| Tier 1 capital | $ | 8,606 | $ | 8,688 | ||||||||||
| Tier 2 capital | 1,405 | 1,442 | ||||||||||||
| Total regulatory capital | $ | 10,011 | $ | 10,130 | ||||||||||
| Risk-Weighted Assets | ||||||||||||||
| First Horizon Corporation | $ | 71,745 | $ | 71,108 | ||||||||||
| First Horizon Bank | 70,905 | 70,418 | ||||||||||||
| Average Assets for Leverage | ||||||||||||||
| First Horizon Corporation | $ | 81,519 | $ | 81,645 | ||||||||||
| First Horizon Bank | 80,549 | 80,791 | ||||||||||||
| June 30, 2025 | December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Ratio | Amount | Ratio | Amount | ||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| First Horizon Corporation | 10.99 | % | $ | 7,885 | 11.20 | % | $ | 7,967 | ||||||||||||||||||
| First Horizon Bank | 11.28 | 8,000 | 11.12 | 7,834 | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| First Horizon Corporation | 12.00 | 8,606 | 12.22 | 8,688 | ||||||||||||||||||||||
| First Horizon Bank | 11.70 | 8,295 | 11.54 | 8,129 | ||||||||||||||||||||||
| Total | ||||||||||||||||||||||||||
| First Horizon Corporation | 13.95 | 10,011 | 14.25 | 10,130 | ||||||||||||||||||||||
| First Horizon Bank | 13.47 | 9,553 | 13.38 | 9,424 | ||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Leverage | ||||||||||||||||||||||||||
| First Horizon Corporation | 10.56 | 8,606 | 10.64 | 8,688 | ||||||||||||||||||||||
| First Horizon Bank | 10.30 | 8,295 | 10.06 | 8,129 | ||||||||||||||||||||||
| Other Capital Ratios | ||||||||||||||||||||||||||
| Total period-end equity to period-end assets | 11.28 | 11.09 | ||||||||||||||||||||||||
| Tangible common equity to tangible assets (b) | 8.58 | 8.37 | ||||||||||||||||||||||||
![]() | 98 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollar values and volume in thousands, except per share data) | Total number of shares purchased | Average price paid per share (a) | Total number of shares purchased as part of publicly announced programs | Maximum approximate dollar value that may yet be purchased under the programs | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| April 1 to April 30 | 241 | $ | 17.85 | 241 | $ | 506,834 | ||||||||||||||||||||
| May 1 to May 31 | 271 | 18.20 | 271 | 501,905 | ||||||||||||||||||||||
| June 1 to June 30 | — | N/A | — | 501,905 | ||||||||||||||||||||||
| Total | 512 | $ | 18.04 | 512 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 99 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollar values and volume in thousands, except per share data) | Total number of shares purchased | Average price paid per share | Total number of shares purchased as part of publicly announced programs | Maximum number of shares that may yet be purchased under the programs | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| April 1 to April 30 | 1.8 | $ | 17.06 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
| May 1 to May 31 | 936.2 | 20.01 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
| June 1 to June 30 | 5.5 | 20.20 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
| Total | 943.5 | $ | 20.01 | N/A | ||||||||||||||||||||||
![]() | 100 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Three Months Ended June 30, 2025 | Six Months Ended June 30, 2025 | As of June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Mean | High | Low | Mean | High | Low | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VaR | $ | 2 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SVaR | 7 | 8 | 6 | 7 | 8 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10-day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VaR | 6 | 7 | 3 | 5 | 7 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SVaR | 35 | 39 | 29 | 35 | 42 | 28 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2024 | As of June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Mean | High | Low | Mean | High | Low | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1-day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VaR | $ | 3 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SVaR | 7 | 8 | 5 | 6 | 8 | 4 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10-day | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VaR | 9 | 10 | 7 | 8 | 10 | 6 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SVaR | 33 | 40 | 24 | 29 | 40 | 21 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2024 | As of December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | Mean | High | Low | |||||||||||||||||||||||
| 1-day | ||||||||||||||||||||||||||
| VaR | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 2 | ||||||||||||||||||
| SVaR | 7 | 9 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| 10-day | ||||||||||||||||||||||||||
| VaR | 8 | 12 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| SVaR | 32 | 43 | 21 | 31 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 101 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| As of June 30, 2025 | As of June 30, 2024 | As of December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions) | 1-day | 10-day | 1-day | 10-day | 1-day | 10-day | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate risk | $ | 1 | $ | 2 | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Credit spread risk | — | 1 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() | 102 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Shifts in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | |||||||
| -200 | (6.1)% | |||||||
| -100 | (2.9)% | |||||||
| -50 | (1.3)% | |||||||
| -25 | (0.6)% | |||||||
| +25 | 0.5% | |||||||
| +50 | 1.0% | |||||||
| +100 | 2.0% | |||||||
| +200 | 3.5% | |||||||
![]() | 103 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| (Dollars in millions) | Total Capacity | Outstanding Borrowings | Available Liquidity | |||||||||||||||||
| Cash on deposit with FRB (a) | $ | 813 | $ | — | $ | 813 | ||||||||||||||
| FHLB | 8,663 | — | 8,663 | |||||||||||||||||
| Discount Window | 22,962 | — | 22,962 | |||||||||||||||||
| Unencumbered securities (b) | 1,192 | — | 1,192 | |||||||||||||||||
Total available liquidity | $ | 33,630 | ||||||||||||||||||
![]() | 104 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Dividend/Share | Record Date | Payment Date | ||||||||||||||||||
| Common Stock | $ | 0.15 | 09/12/2025 | 10/01/2025 | ||||||||||||||||
| Preferred Stock | ||||||||||||||||||||
| Series C | $ | 165.00 | 10/17/2025 | 11/03/2025 | ||||||||||||||||
| Series E | $ | 1,625.00 | 09/25/2025 | 10/10/2025 | ||||||||||||||||
| Series F | $ | 1,175.00 | 09/25/2025 | 10/10/2025 | ||||||||||||||||
![]() | 105 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 106 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 107 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 108 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
![]() | 109 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART I, ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION & ANALYSIS (MD&A) | ||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in millions; shares in thousands) | June 30, 2025 | March 31, 2025 | June 30, 2024 | June 30, 2025 | June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| Pre-provision Net Revenue (Non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income (GAAP) | $ | 641 | $ | 631 | $ | 629 | $ | 1,272 | $ | 1,253 | ||||||||||||||||||||||
| Plus: Noninterest income (GAAP) | 189 | 181 | 186 | 370 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues (GAAP) | 830 | 812 | 815 | 1,642 | 1,634 | |||||||||||||||||||||||||||
| Less: Noninterest expense (GAAP) | 491 | 487 | 500 | 978 | 1,015 | |||||||||||||||||||||||||||
| Pre-provision net revenue (Non-GAAP) | $ | 339 | $ | 325 | $ | 315 | $ | 664 | $ | 619 | ||||||||||||||||||||||
| Average Tangible Common Equity (Non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average total equity (GAAP) | $ | 9,097 | $ | 9,111 | $ | 8,949 | $ | 9,104 | $ | 9,100 | ||||||||||||||||||||||
| Less: Average noncontrolling interest (a) | 295 | 295 | 295 | 295 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||
| Less: Average preferred stock (a) | 426 | 426 | 426 | 426 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||
| (A) Total average common equity | 8,376 | 8,390 | 8,228 | $ | 8,383 | $ | 8,332 | |||||||||||||||||||||||||
| Less: Average goodwill and other intangible assets (GAAP)(b) | 1,638 | 1,648 | 1,680 | 1,643 | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||
| (B) Average tangible common equity (Non-GAAP) | $ | 6,738 | $ | 6,742 | $ | 6,548 | $ | 6,740 | $ | 6,647 | ||||||||||||||||||||||
| Net Income Available to Common Shareholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (C) Net income available to common shareholders (annualized) (GAAP) | $ | 933 | $ | 864 | $ | 739 | $ | 898 | $ | 739 | ||||||||||||||||||||||
| Tangible Common Equity (Non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (D) Total equity (GAAP) | $ | 9,257 | $ | 9,044 | $ | 8,955 | $ | 9,257 | $ | 8,955 | ||||||||||||||||||||||
| Less: Noncontrolling interest (a) | 295 | 295 | 295 | 295 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock (a) | 426 | 426 | 426 | 426 | 426 | |||||||||||||||||||||||||||
| (E) Total common equity | 8,536 | 8,323 | 8,234 | $ | 8,536 | $ | 8,234 | |||||||||||||||||||||||||
| Less: Goodwill and other intangible assets (GAAP)(b) | 1,633 | 1,643 | 1,675 | 1,633 | 1,675 | |||||||||||||||||||||||||||
| (F) Tangible common equity (Non-GAAP) | $ | 6,903 | $ | 6,680 | $ | 6,559 | $ | 6,903 | $ | 6,559 | ||||||||||||||||||||||
| Tangible Assets (Non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (G) Total assets (GAAP) | $ | 82,084 | $ | 81,491 | $ | 82,230 | $ | 82,084 | $ | 82,230 | ||||||||||||||||||||||
| Less: Goodwill and other intangible assets (GAAP) (b) | 1,633 | 1,643 | 1,675 | 1,633 | 1,675 | |||||||||||||||||||||||||||
| (H) Tangible assets (Non-GAAP) | $ | 80,451 | $ | 79,848 | $ | 80,555 | $ | 80,451 | $ | 80,555 | ||||||||||||||||||||||
| Period-end Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (I) Period-end shares outstanding | 508,836 | 507,315 | 536,876 | 508,836 | 536,876 | |||||||||||||||||||||||||||
| Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (C)/(A) Return on average common equity (GAAP) | 11.14 | % | 10.30 | % | 8.98 | % | 10.72 | % | 8.87 | % | ||||||||||||||||||||||
| (C)/(B) Return on average tangible common equity (Non-GAAP) | 13.85 | 12.81 | 11.29 | 13.33 | 11.12 | |||||||||||||||||||||||||||
| (D)/(G) Total period-end equity to period-end assets (GAAP) | 11.28 | 11.10 | 10.89 | 11.28 | 10.89 | |||||||||||||||||||||||||||
| (F)/(H) Tangible common equity to tangible assets (Non-GAAP) | 8.58 | 8.37 | 8.14 | 8.58 | 8.14 | |||||||||||||||||||||||||||
| (E)/(I) Book value per common share (GAAP) | $ | 16.78 | $ | 16.40 | $ | 15.34 | $ | 16.78 | $ | 15.34 | ||||||||||||||||||||||
| (F)/(I) Tangible book value per common share (Non-GAAP) | $ | 13.57 | $ | 13.17 | $ | 12.22 | $ | 13.57 | $ | 12.22 | ||||||||||||||||||||||
![]() | 110 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
PART I, ITEM 3. DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK AND ITEM 4. CONTROLS & PROCEDURES | ||||||||
![]() | 111 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART II—OTHER INFORMATION, ITEMS 1. THROUGH 5. | ||||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||
![]() | 112 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART II—OTHER INFORMATION, ITEMS 1. THROUGH 5. | ||||||||
| Arrangement Type | Type of Action Taken During Quarter | Date Action Taken | Duration or Expiration Date | Total Shares to be | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Name & Title | 10b5-1 | non-10b5-1 | Bought | Sold | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Not applicable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exh. No. | Description of Exhibit to this Report | Filed Here | Mngt. Exh. | Furnished | Incorporated by Reference to | ||||||||||||||||||
| Form | Exh. No. | Filing Date | |||||||||||||||||||||
| 3.1 | 8-K | 3.1 | 7/24/2024 | ||||||||||||||||||||
| 3.2 | 8-K | 3.1 | 4/29/2025 | ||||||||||||||||||||
| 4.2 | FHN agrees to furnish to the Securities and Exchange Commission upon request a copy of each instrument defining the rights of the holders of the senior and subordinated long-term debt of FHN and its consolidated subsidiaries | ||||||||||||||||||||||
| 31(a) | X | ||||||||||||||||||||||
| 31(b) | X | ||||||||||||||||||||||
| 32(a) | X | X | |||||||||||||||||||||
![]() | 113 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| PART II—OTHER INFORMATION, ITEM 6. EXHIBITS | ||||||||
| Exh. No. | Description of Exhibit to this Report | Filed Here | Mngt. Exh. | Furnished | Incorporated by Reference to | ||||||||||||||||||
| Form | Exh. No. | Filing Date | |||||||||||||||||||||
| 32(b) | X | X | |||||||||||||||||||||
| XBRL Exhibits | |||||||||||||||||||||||
| 101 | The following financial information from First Horizon Corporation’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2025, formatted in Inline XBRL: (i) Consolidated Balance Sheets at June 30, 2025 and December 31, 2024; (ii) Consolidated Statements of Income for the Three and Six Months Ended June 30, 2025 and 2024; (iii) Consolidated Statements of Comprehensive Income for the Three and Six Months Ended June 30, 2025 and 2024; (iv) Consolidated Statements of Changes in Equity for the Three and Six Months Ended June 30, 2025 and 2024; (v) Consolidated Statements of Cash Flows for the Six Months Ended June 30, 2025 and 2024; and (vi) Notes to the Consolidated Financial Statements. | X | |||||||||||||||||||||
| 101. INS | XBRL Instance Document -- the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||||||||||||||||||||
| 101. SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | X | |||||||||||||||||||||
| 101. CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | X | |||||||||||||||||||||
| 101. LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | X | |||||||||||||||||||||
| 101. PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | X | |||||||||||||||||||||
| 101. DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | X | |||||||||||||||||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File, formatted in Inline XBRL (included in Exhibit 101) | X | |||||||||||||||||||||
![]() | 114 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| SIGNATURES | ||||||||
FIRST HORIZON CORPORATION (Registrant) | ||||||||||||||
| Date: August 7, 2025 | By: | /s/ Hope Dmuchowski | ||||||||||||
| Name: | Hope Dmuchowski | |||||||||||||
| Title: | Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||||
| (Duly Authorized Officer and Principal Financial Officer) | ||||||||||||||
![]() | 115 | 2Q25 FORM 10-Q REPORT | ||||||
| Date: August 7, 2025 | ||
| /s/ D. Bryan Jordan | ||
| D. Bryan Jordan | ||
Chairman of the Board, President & Chief Executive Officer | ||
| Date: August 7, 2025 | ||
| /s/ Hope Dmuchowski | ||
| Hope Dmuchowski | ||
| Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||
| Date: August 7, 2025 | ||
| /s/ D. Bryan Jordan | ||
| D. Bryan Jordan | ||
Chairman of the Board, President & Chief Executive Officer | ||
| Date: August 7, 2025 | ||
| /s/ Hope Dmuchowski | ||
| Hope Dmuchowski | ||
| Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||